第1年年末到第3年年末的远期利率为f1,3,1年期的即期利率为S1,3年期的即期利率为S3。若f1,3>S3,根据预期,下列描述中正确的是( )。

admin2017-10-20  24

问题 第1年年末到第3年年末的远期利率为f1,3,1年期的即期利率为S1,3年期的即期利率为S3。若f1,3>S3,根据预期,下列描述中正确的是(          )。

选项 A、S1>S3
B、S1<S3
C、S1=S3
D、条件不足

答案B

解析 根据公式(1+S1)(1+f1,3)2=(1+S3)3,因为f1,3>S3,所以S1<S3
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