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黄金的现货价格=285美元/盎司,1年到期的黄金期货价格=290美元,年无风险利率=4%,一位投资者认为找到了黄金市场上的套利机会,不考虑交易费用和储存成本,则该投资者的套利利润为( )美元。
黄金的现货价格=285美元/盎司,1年到期的黄金期货价格=290美元,年无风险利率=4%,一位投资者认为找到了黄金市场上的套利机会,不考虑交易费用和储存成本,则该投资者的套利利润为( )美元。
admin
2009-11-26
63
问题
黄金的现货价格=285美元/盎司,1年到期的黄金期货价格=290美元,年无风险利率=4%,一位投资者认为找到了黄金市场上的套利机会,不考虑交易费用和储存成本,则该投资者的套利利润为( )美元。
选项
A、0
B、6.4
C、8.21
D、9.95
答案
B
解析
无套利条件要求F=S×(1+r),期货价格为290美元。而现货价格加上持有成本(S×r)=285×(1+4%)=296.4(美元)。套利策略为:以290美元购买黄金期货,在现货市场上以285美元卖出黄金,将收入储蓄一年可得11.4美元利息,所以净利润=285+11.4-290=6.4(美元)。
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投资规划题库国际金融理财师(CFP)分类
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投资规划
国际金融理财师(CFP)
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