某公司拥有一笔3个月应收款项100万美元，公司担心美元对人民币贬值会给自己带来损失，于是决定通过购买100万美元的美元卖权来防范汇率风险，协定汇率为USD1=CNY8.2000，期权费为0.0200CNY/USD。试分析该公司可能面临的各种情形下的盈亏状况

admin2011-01-05 57

问题某公司拥有一笔3个月应收款项100万美元，公司担心美元对人民币贬值会给自己带来损失，于是决定通过购买100万美元的美元卖权来防范汇率风险，协定汇率为USD1=CNY8.2000，期权费为0.0200CNY/USD。试分析该公司可能面临的各种情形下的盈亏状况。

选项

答案①市场上即期汇率低于协定汇率，设为USD1=CNY8.1500。这时期权处于实值状况，公司决定行权，按照合同规定的汇率USD1=USD8.2000卖出100万美元，得到820万元人民币，减去2万元人民币的期权费，实际收回818万元人民币。如果不做期权交易，公司只能收回815万元人民币，少收了3万元人民币。 ②市场上即期汇率等于协定汇率，设为USD1=CNY8.2000。这时期权处于两平状况，期权本身没有任何盈亏，减去期权费，公司实际收回818万元人民币。与不做期权交易相比，公司多付出了2万元人民币的期权费。 ③市场上即期汇率高于协定汇率，设为USD1=CNY8.3000。这时期权处于虚值状况，公司决定放弃该权利，按照市场汇率USD1=CNY8.3000卖出100万美元，获得830万元人民币，减去2万元人民币的期权费，实际收回828万元人民币。

解析

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决定货运价格的政策给航空公司带来许多困难，货物在外形尺寸和重量上都有很大的区别，因此在制定价格时必须考虑周全。

相对于其他交通运输方式，以下属于航空货运的优势有()。

国际航空运输协会(IATA)的目标主要是调解有关商业飞行上的一些法律问题，简化和加速国际航线的客货运输。()

我国出口一批货物从天津到曼谷，根据《INCOTERMS2000》，下列()贸易术语规定货物的风险自装运港货物超过船舷时从卖方转移给买方。

法律对涉及索赔的诉讼案件规定了诉讼时效。索赔人应在规定的诉讼时效届满之前提起诉讼。否则，就失去了起诉的权利，往往也失去了索赔的权利和经济利益。()

在国际贸易交易活动中，询价与发盘的本质区别主要体现为()。

在以CIF和CFR术语成交的条件下，货物运输保险分别由卖方和买方办理，运输途中货物灭失和损坏的风险()。

下列不属于防止或减少国际货运代理责任风险的措施的是()。

(　)是主票据行为。

要切断而不需要流量调节的地方，为减小管道阻力一般选用（）阀。

调节肾小管Na+、K+交换的激素是_，调节肾小管水重吸收的激素是_。

煤矿安全监察是对涉及煤矿安全的煤矿生产建设过程进行的()、全面的监察工作。

下列关于项目盈利能力分析的说法中，不正确的是（）。

信贷资金的供求状况属于影响银行营销决策的()因素。

已知利润对单价的敏感系数为2，为了确保下年度企业不亏损，单价下降的最大幅度为()。

下列有关民事行为的成立和生效的说法中，不正确的是()。

Forgetmilkydrinks,hotwaterbottlesorcurlingupwithagoodbook.Therealsecrettoagoodnight’ssleepmaybewhereyou

若已经声明了函数原型“voidfun(inta，doubleb=0．0)；”，则下列重载函数声明中正确的是()。

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决定货运价格的政策给航空公司带来许多困难，货物在外形尺寸和重量上都有很大的区别，因此在制定价格时必须考虑周全。

相对于其他交通运输方式，以下属于航空货运的优势有()。

国际航空运输协会(IATA)的目标主要是调解有关商业飞行上的一些法律问题，简化和加速国际航线的客货运输。()

我国出口一批货物从天津到曼谷，根据《INCOTERMS2000》，下列()贸易术语规定货物的风险自装运港货物超过船舷时从卖方转移给买方。

法律对涉及索赔的诉讼案件规定了诉讼时效。索赔人应在规定的诉讼时效届满之前提起诉讼。否则，就失去了起诉的权利，往往也失去了索赔的权利和经济利益。()

在国际贸易交易活动中，询价与发盘的本质区别主要体现为()。

在以CIF和CFR术语成交的条件下，货物运输保险分别由卖方和买方办理，运输途中货物灭失和损坏的风险()。

下列不属于防止或减少国际货运代理责任风险的措施的是()。

( )是主票据行为。

要切断而不需要流量调节的地方，为减小管道阻力一般选用（）阀。

调节肾小管Na+、K+交换的激素是_________，调节肾小管水重吸收的激素是_________。

煤矿安全监察是对涉及煤矿安全的煤矿生产建设过程进行的()、全面的监察工作。

下列关于项目盈利能力分析的说法中，不正确的是（）。

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已知利润对单价的敏感系数为2，为了确保下年度企业不亏损，单价下降的最大幅度为()。

下列有关民事行为的成立和生效的说法中，不正确的是()。

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若已经声明了函数原型“voidfun(inta，doubleb=0．0)；”，则下列重载函数声明中正确的是()。

(　)是主票据行为。

调节肾小管Na+、K+交换的激素是_，调节肾小管水重吸收的激素是_。