某公司拥有一笔3个月应收款项100万美元，公司担心美元对人民币贬值会给自己带来损失，于是决定通过购买100万美元的美元卖权来防范汇率风险，协定汇率为USD1=CNY8.2000，期权费为0.0200CNY/USD。试分析该公司可能面临的各种情形下的盈亏状况

admin2011-01-05 51

问题某公司拥有一笔3个月应收款项100万美元，公司担心美元对人民币贬值会给自己带来损失，于是决定通过购买100万美元的美元卖权来防范汇率风险，协定汇率为USD1=CNY8.2000，期权费为0.0200CNY/USD。试分析该公司可能面临的各种情形下的盈亏状况。

选项

答案①市场上即期汇率低于协定汇率，设为USD1=CNY8.1500。这时期权处于实值状况，公司决定行权，按照合同规定的汇率USD1=USD8.2000卖出100万美元，得到820万元人民币，减去2万元人民币的期权费，实际收回818万元人民币。如果不做期权交易，公司只能收回815万元人民币，少收了3万元人民币。 ②市场上即期汇率等于协定汇率，设为USD1=CNY8.2000。这时期权处于两平状况，期权本身没有任何盈亏，减去期权费，公司实际收回818万元人民币。与不做期权交易相比，公司多付出了2万元人民币的期权费。 ③市场上即期汇率高于协定汇率，设为USD1=CNY8.3000。这时期权处于虚值状况，公司决定放弃该权利，按照市场汇率USD1=CNY8.3000卖出100万美元，获得830万元人民币，减去2万元人民币的期权费，实际收回828万元人民币。

解析

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定期租船合同是指船东将配备好船员的指定船舶提供给承租人，在约定的期限内，由承租人控制船舶的营运并支付租金。

在特点、费用和风险的划分上，航次期租基本与程租相同。()

进口运输代理业务的程序,包括哪些环节?

国际多式联运费用中的经营管理费包括()。

在商业票据中处于中心单据地位的是()

外国债券

管理费

关于FIDIC施工合同条件中对保留金的规定，下列说法中正确的是()。

在质量检验中，可以根据实际情况确定材料的检验程度。通常需要进行全检验的有(　　)。

某项目招标中，招标文件要求投标人提交投标保证金。招标过程中，招标人有权没收投标保证金的情形有()。

《标准化法》规定，我国的标准分为()。

集合资产管理合同应包括的主要内容不包括(　　)。

TheGreatNewspaperWarUpuntilabout100yearsago,newspapersintheUnitedStatesappealedonlytothemostseriousread

Presiding,likeEisenhower,overaperiodofrelativepeaceandprosperityattheendofhisfirstterm,PresidentReaganandVi

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定期租船合同是指船东将配备好船员的指定船舶提供给承租人，在约定的期限内，由承租人控制船舶的营运并支付租金。

在特点、费用和风险的划分上，航次期租基本与程租相同。()

进口运输代理业务的程序,包括哪些环节?

国际多式联运费用中的经营管理费包括()。

在商业票据中处于中心单据地位的是()

外国债券

管理费

关于FIDIC施工合同条件中对保留金的规定，下列说法中正确的是()。

在质量检验中，可以根据实际情况确定材料的检验程度。通常需要进行全检验的有( )。

某项目招标中，招标文件要求投标人提交投标保证金。招标过程中，招标人有权没收投标保证金的情形有()。

《标准化法》规定，我国的标准分为()。

集合资产管理合同应包括的主要内容不包括( )。

TheGreatNewspaperWarUpuntilabout100yearsago,newspapersintheUnitedStatesappealedonlytothemostseriousread

Presiding,likeEisenhower,overaperiodofrelativepeaceandprosperityattheendofhisfirstterm,PresidentReaganandVi

在质量检验中，可以根据实际情况确定材料的检验程度。通常需要进行全检验的有(　　)。

集合资产管理合同应包括的主要内容不包括(　　)。