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甲公司是一个制造企业,为扩大产能需新添置一台新设备,乙公司以租赁的方式租出设备,有关资料如下: (1)购买方案:购置成本2000万元.税法规定采用直线法计提折旧,折旧年限为8年,净残值为80万元。设备可使用5年,5年后变现残值预计为1000万元。
甲公司是一个制造企业,为扩大产能需新添置一台新设备,乙公司以租赁的方式租出设备,有关资料如下: (1)购买方案:购置成本2000万元.税法规定采用直线法计提折旧,折旧年限为8年,净残值为80万元。设备可使用5年,5年后变现残值预计为1000万元。
admin
2015-05-10
59
问题
甲公司是一个制造企业,为扩大产能需新添置一台新设备,乙公司以租赁的方式租出设备,有关资料如下:
(1)购买方案:购置成本2000万元.税法规定采用直线法计提折旧,折旧年限为8年,净残值为80万元。设备可使用5年,5年后变现残值预计为1000万元。
(2)租赁方案:乙公司提供租赁,租期是5年,每年年末收租金320万元,维护费用甲公司自己承担,租赁期内不撤租。租赁期满所有权不转让,税法规定:甲公司租赁费可税前扣除,乙公司由于批量订货,乙公司购置成本为1920万元。
(3)甲、乙公司适用的所得税税率为25%,税前有担保借款利率为8%。
要求:
(1)利用差额分析法,计算租赁方案每年的差额现金流量及租赁净现值,判断甲公司选择购买方案还是租赁方案,并说明原因;
(2)计算乙公司可以接受的最低租金。
选项
答案
(1)购置方案的年折旧=(2000--80)/8=240(万元) 折现率=8%×(1 25%)=6% 租赁方案损失的折旧抵税现值=240×25%×(P/A,6%,5)=252.744(万元) 税后租赁费的现值 =320×(1—25%)×(P/A,6%,5) =1010.976(元) 减少的税后利息和归还贷款本金的现值=2000×6%×(P/A,6%,5)+2000×(P/F,6%,5)=2000.09(万元) 租赁方案失去的余值变现相关现金流量=1000一[1000一(2000—240×5)]×25%=950(万元) 租赁方案失去的余值变现相关现金流量现值=950×(P/F,6%,5)=709.935(万元) 租赁净现值=2000.09—252.744一1010.976—709.935=26.44(万元) 由于租赁净现值大于0,所以,应该选择租赁方案。 (2)乙公司购置成本1920万元 年折旧=(1920—80)/8=230(万元) 年折旧抵税=230×25%=57.5(万元) 折旧抵税现值=57.5×(P/A,6%,5)=57.5×4.2124=242.213(万元) 5年后账面价值=1920一230×5=770(万元) 最终变现价值为1000万元,变现收益纳税= (1000—770)×25%=57.5(万元) 相关现金流量=1000—57.5=942.5(万元) 现值=942.5×(P/F,6%,5)=942.5×0.7473=704.33(万元) 假设乙公司可以接受的最低租金为W万元,则: 一1920+W×(1—25%)×(P/A,6%,5)+242.213+704.33=0 W=(1920一242.213—704.33)/(0.75×4.2124)=308.12(万元)
解析
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财务成本管理题库注册会计师分类
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财务成本管理
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