D公司是一家上市公司，其股票于2009年8月1日的收盘价为每股40元。有一种以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为42元，到期时间是3个月。3个月以内公司不会派发股利，3个月以后股价有2种变动的可能：上升到46元或者下降到30元。3个月到期的国库券利率为

admin2016-06-20 10

问题 D公司是一家上市公司，其股票于2009年8月1日的收盘价为每股40元。有一种以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为42元，到期时间是3个月。3个月以内公司不会派发股利，3个月以后股价有2种变动的可能：上升到46元或者下降到30元。3个月到期的国库券利率为4％(年名义利率)。
要求：
如果该看涨期权的现行价格为2．5元，请根据套利原理，构建一个投资组合进行套利。(2009年旧制度)

选项

答案[*] 由于期权价格2．5元低于期权价值2．57元，存在套利机会：卖出0．25股股票。买入无风险证券(即借出款项)7．43元，此时获得现金流0．25×40—7．43=2．57(元)，同时买入1股看涨期权，支付2．5元期权价格，获利2．57—2．5=0．07(元)。

解析

转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/PYEc777K

本试题收录于：财务成本管理题库注册会计师分类

财务成本管理

注册会计师

相关试题推荐

随机试题

最新回复(0)

财务成本管理

注册会计师

若投资活动流入流出比小于1时，说明企业投资效果差，财务状况差。()

无论何时何地，股票持有人持有股票即享有分享股利的权利。()

公司回购股票后，可能使股价下跌的情况是()。

下列关于资本成本的说法中，正确的有()。

风险调整贴现率法和肯定当量法的共同点是()。

通货膨胀时,为弥补股利实际购买力下降对股东的不利影响,公司往往采取较为宽松的股利政策。()

下列说法正确的有()。

直接材料用量标准是根据企业对产品设计,生产工艺状况结合企业的经营管理水平,考虑降低材料消耗的可能等条件制定单位产品计划耗用的各种直接材料的数额。()

在全部投资均于建设起点一次投入,建设期为零,投产后每年净现金流量相等的情况下,为计算内含报酬率所求得的年金现值系数应等于该项目的()。

用MTX治疗输卵管妊娠，应注意下列哪些问题

Rh阴性的母亲所生的Rh阳性子女，有可能患

男，48岁，诊断为“细菌性痢疾”，护士测量体温时得知其5分钟前饮过热开水，以下正确的做法是

企业管理工作制度具有()，各项规章制度共同构成企业管理体系。

建筑产品价格的内涵是(　　)。

银行承兑汇票是()工具。

根据《企业所得税法》的规定，下列对长期待摊费用的税务处理不正确的是()。

费尽心机：弄巧成拙

设F(x)=其中f(x)在x=0处可导，f’(0)≠0，f(0)=0，则x=0是F(x)的()

财务成本管理

注册会计师

若投资活动流入流出比小于1时，说明企业投资效果差，财务状况差。()

无论何时何地，股票持有人持有股票即享有分享股利的权利。()

公司回购股票后，可能使股价下跌的情况是()。

下列关于资本成本的说法中，正确的有()。

风险调整贴现率法和肯定当量法的共同点是()。

通货膨胀时,为弥补股利实际购买力下降对股东的不利影响,公司往往采取较为宽松的股利政策。()

下列说法正确的有()。

直接材料用量标准是根据企业对产品设计,生产工艺状况结合企业的经营管理水平,考虑降低材料消耗的可能等条件制定单位产品计划耗用的各种直接材料的数额。()

在全部投资均于建设起点一次投入,建设期为零,投产后每年净现金流量相等的情况下,为计算内含报酬率所求得的年金现值系数应等于该项目的()。

用MTX治疗输卵管妊娠，应注意下列哪些问题

Rh阴性的母亲所生的Rh阳性子女，有可能患

男，48岁，诊断为“细菌性痢疾”，护士测量体温时得知其5分钟前饮过热开水，以下正确的做法是

企业管理工作制度具有()，各项规章制度共同构成企业管理体系。

建筑产品价格的内涵是( )。

银行承兑汇票是()工具。

根据《企业所得税法》的规定，下列对长期待摊费用的税务处理不正确的是()。

费尽心机：弄巧成拙

设F(x)=其中f(x)在x=0处可导，f’(0)≠0，f(0)=0，则x=0是F(x)的()

建筑产品价格的内涵是(　　)。