张先生希望在风险资产和国库券上配置100000元,风险资产的预期收益率为10%,标准差为12%,国库券的收益率为6%,如果张先生希望获得8%以上的目标收益率,同时标准差控制在8%以下,那么下列说法正确的是( )。

admin2011-04-26  30

问题 张先生希望在风险资产和国库券上配置100000元,风险资产的预期收益率为10%,标准差为12%,国库券的收益率为6%,如果张先生希望获得8%以上的目标收益率,同时标准差控制在8%以下,那么下列说法正确的是(    )。

选项 A、张先生可达到其投资目标,在风险资产上投资80000元,在国库券上投资20000元
B、张先生可达到其投资目标,在风险资产上投资40000元,在国库券上投资60000元
C、张先生可达到其投资目标,在风险资产上投资60000元,在国库券上投资40000元
D、张先生不能达到其投资目标

答案C

解析 国库券是无风险资产,其标准差为0。假设在风险资产上投资的权重为w1,在国库券上投资的权重为w2,w1+w2=1,那么张先生所构建的资产组合的预期收益率为:w1×10%+w2×6%>8%(式1),张先生所构建的资产组合的标准差=w1×12%<8%(式2),由式1得出风险资产投资的权重w1应大于50%,由式2又得出w1应小于66.7%,所以50%<w1<66.7%。再根据权重的计算公式:w1=(投资于风险资产的净资产)/总的投资资产,w2=(投资于国库券的净资产)/总的投资资产,得出张先生需在风险资产的投资为50000元到66667元之间,C正确。
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