首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
财经
下列关于投资组合的说法中,错误的是( )。(2011年)
下列关于投资组合的说法中,错误的是( )。(2011年)
admin
2016-06-20
72
问题
下列关于投资组合的说法中,错误的是( )。(2011年)
选项
A、有效投资组合的期望报酬与风险之间的关系,既可以用资本市场线描述,也可以用证券市场线描述
B、用证券市场线描述投资组合(无论是否有效地分散风险)的期望报酬与风险之间的关系的前提条件是市场处于均衡状态
C、当投资组合只有两种证券时,该组合报酬率的标准差等于这两种证券报酬率标准差的加权平均值
D、当投资组合包含所有证券时,该组合报酬率的标准差主要取决于证券报酬率之间的协方差
答案
C
解析
资本市场线描述的是有效投资组合的期望报酬与风险之间的关系,证券市场线既适用于单个股票,也适用于投资组合,无论该组合是有效的还是无效的均适用,因此,选项A正确;资本资产定价模型认为证券市场线是一条市场均衡线,市场在均衡的状态下,所有资产的期望报酬都应该落在这条线上,也就是说在均衡状态下每项资产的期望报酬率应该等于其必要报酬率,其大小由证券市场线的核心公式来决定。在资本资产定价模型的理论框架下,假设市场是均衡的,则资本资产定价模型还可以描述为:期望报酬率=必要报酬率,因此,选项B正确;当投资组合只有两种证券时,该组合的期望报酬率等于这两种证券报酬率的加权平均值,但该组合期望报酬率的标准差并不一定等于这两种证券报酬率标准差的加权平均值,即证券报酬率相关系数的大小对投资组合的期望报酬率没有影响,但对投资组合期望报酬率的标准差有影响。只有在相关系数等于1(即完全正相关)的情况下,两种证券组合期望报酬率的标准差才等于这两种证券期望报酬率标准差的加权平均值。因此,选项C错误;投资组合报酬率概率分布的方差计算公式为:σ
p
2
(j≠k),由上式可知,当投资组合包含N项资产时,投资组合报酬率概率分布的方差是由N
2
个项目——N个方差和N(N一1)个协方差组成。现假设投资组合的N项资产所占比例均为
,并假定各项资产的方差均等于V,
表示平均的协方差(j≠k),则
因此,在充分投资组合下的风险,只受证券间协方差的影响,而与各证券本身的方差无关,因此,选项D正确。
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/R0Ec777K
本试题收录于:
财务成本管理题库注册会计师分类
0
财务成本管理
注册会计师
相关试题推荐
已知:ABC公司2009年年初负债总额为4000万元,所有者权益是负债的1.5倍,该年的所有者权益增长率为150%,年末资产负债率为25%,负债的年均利率为10%,全年固定成本总额为975万元,净利润为1005万元,适用的企业所得税税率为25%。要
某企业目前现有两个方案可供选择:甲方案的原始投资为100万元,项目计算期5年,每年净现金流量50万元;乙方案的原始投资120万元,项目计算期10年,每年净现金流量40万元。假定两个方案均当年投产,投资在期初一次性投入。行业基准折现率10%。要求:用等
如果目标公司没有上市的长期债券,也找不到合适的可比公司,并且没有信用评级资料,则下列适合用来计算债务成本的方法是()。
某投资人购买1股股票,同时出售该股票1股股票的看涨期权,这属于下列哪种投资策略()。
根据投资分散化的原则,在下列行为中公司进行投资决策时应当避免的是()。
某公司年末资产负债表如下,该公司的年末流动比率为2;产权比率为0.7;以销售额和年未存货计算的存货周转率14次;以销售成本和年末存货计算的存货周转率为10次;本年销售毛利额为40000元。要求:利用资产负债表中已有的数据和以上已知资料计算表中空缺的项目金
某工业企业采用盘存法计算定额原材料费用,原材料在生产开始时一次投入,期初期末不再耗用原材料。甲产品期初在产品50件,本期完工180件,期末在产品35件,甲产品原材料计划单位成本10元,定额原材料费用为()。
某企业编制“生产预算”,预计第一季度期初存货为120件;预计销售量第一季度为1500件、第二季度为1600件;预计期末存货150件。该企业存货数量通常按下期销售量的10%比例安排期末存货,则“生产预算”中第一季度的预计生产量为()件。
当发生通货膨胀时,普通股票的投资者要比收益长期固定的债券投资者承担更大的风险。()
下列关于欧式看涨期权的表述中,不正确的是()。
随机试题
与津液的输布密切相关的脏腑是
终值
早期妊娠最可靠的诊断依据是
下列有关组织、强迫、引诱、容留、介绍卖淫罪,说法正确的是:()
关于犯罪中止,下列哪些选项是错误的?()
生产契约曲线上的点表示生产者()。
会员制期货交易所会员的基本权利有( )。
甲公司20×5年1月7日购入乙公司20%的股权,对乙公司具有重大影响,该项投资至20×6年12月31日的账面余额为900万元,其中,损益调整120万元,其他权益变动80万元,其余为初始投资成本。20×7年1月1日,甲公司又以2700万元购入乙公司50%
下列句子中,没有语病的一句是()
你是招聘单位的主管,单位让你负责招聘,你的一个亲戚很想应聘你们单位,他让你帮忙,希望能获得一个岗位。对此你该怎么做?
最新回复
(
0
)