ABC公司近三年的主要财务数据和财务比率如下表所示。 假设该公司没有营业外收支和投资收益,所得税税率不变。 要求: (1)利用因素分析法说明该公司2×22年和2×21年相比净资产收益率的变化及其原因; (2)分析说明该公司资产、负债、所有者权益的变化及其

admin2022-07-15  31

问题 ABC公司近三年的主要财务数据和财务比率如下表所示。

假设该公司没有营业外收支和投资收益,所得税税率不变。
要求:
(1)利用因素分析法说明该公司2×22年和2×21年相比净资产收益率的变化及其原因;
(2)分析说明该公司资产、负债、所有者权益的变化及其原因;
(3)假如你是该公司的财务经理,在2×22年应从哪些方面改善公司的财务状况和经营业绩。

选项

答案(1)2×21年总资产周转率=4300/[(1430+1560)/2]=2.88 2×21年净资产收益率=4.7%×2.88×2.39=32.35% 2×22年总资产周转率=3800/[(1560+1695)/2]=2.33 2×22年净资产收益率=2.6%×2.33×2.50=15.15% 2×22年比2×21年净资产收益率下降了17.2%(32.35%-15.15%)。 其中: 营业净利率变动影响=(2.6%-4.7%×2.88×2.39=-14.45% 总资产周转率变动影响=2.6%×(2.33-2.88)×2.39=-3.42% 权益乘数变动影响=2.6%×2.33×(2.50-2.39)=0.67% 该公司2×22年比2×21年净资产收益率有所下降,其原因是营业净利率和总资产周转率都在下降。其中:总资产周转率下降的原因是平均收现期延长(从22天延长到了27天)和存货周转率下降(从7.5次下降为5.5次)。营业净利率下降的原因是营业毛利率在下降(从16.3%下降到了13.2%)。 (2)①该公司总资产在增加,主要原因是应收账款和存货占用增加。②该公司负债在增加,主要原因是流动负债增加,各年长期债务变化不大,分别为:2×20年=0.50×600=300(万元)、2×21年=0.46×650=299(万元)、2×22年=0.46×650=299(万元)。③该公司所有者权益变化不大,除了2×21年保留了50万元留存收益以外,其余各年实现的利润全部用于发放股利。 (3)扩大销售、降低进货成本、加速存货和应收账款的周转、增加留存收益。

解析
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