甲公司欲添置一台设备用于生产一种新型产品,经过评估该项目净现值大于0,公司正在研究该项目所需设备应通过自行购置还是租赁取得。有关资料如下: (1)如果自行购置该设备,预计购置成本1500万元。该项固定资产的税法折旧年限为5年,法定残值率为购置成本的5%

admin2014-03-13  28

问题 甲公司欲添置一台设备用于生产一种新型产品,经过评估该项目净现值大于0,公司正在研究该项目所需设备应通过自行购置还是租赁取得。有关资料如下:
  (1)如果自行购置该设备,预计购置成本1500万元。该项固定资产的税法折旧年限为5年,法定残值率为购置成本的5%。预计该资产3年后变现价值为600万元。
  (2)如果以租赁方式取得该设备,租赁公司要求每年租金470万元,租期3年,租金在每年年末支付。
  (3)已知甲公司适用的所得税税率为25%,税前借款(有担保)利率8%。项目要求的必要报酬率为12%。
  (4)合同约定,租赁期内不得退租,租赁期满设备所有权不转让。
  要求:
计算甲公司能够接受的最高租金。

选项

答案购置成本一损益平衡租金×(1一所得税税率)×(P/A,6%,3)一损失的折旧抵税×(P/A,6%,3)一丧失的期末资产余值现值=0 1500一损益平衡租金×(1—25%)×(P/A,6%,3)一71.25×(P/A,6%,3)一435.09=0 损益平衡租金=(1500—71.25×2.6730—435.09)/[(1—25%)×2.6730]=436.19 (万元) 甲公司能够接受的最高租金为436.19万元。

解析 根据我国准则的规定,判别租赁的税务性质:
  ①该项租赁在期满时资产所有权不转让;
  ②租赁期比资产使用年限=3÷5=60%,低于税法规定的75%;
  ③租赁最低付款额的现值=470×(P/A,8%,3)=470×2.577I=1211.237(万元),低于租赁资产的公允价值的90%(1500×90%=1350万元);
  所以,该租赁合同的租金可以直接抵税。
  年折旧=1500×(1—5%)÷5=285(万元)
  第3年年末变现价值=600万元
  第3年年末账面价值=1500—285×3=645(万元)
  资产余值变现损失减税=(645—600)×25%=11.25(万元)
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