甲公司是一家制造业企业,产品市场需求处于上升阶段,为增加产能,公司拟于2018年初添置一台设备。有两种方案可供选择: 方案一:自行购置。预计设备购置成本1600万元,按税法规定,该设备按直线法计提折旧,折旧年限5年,净残值率6%,预计该设备使用4年,每年年

admin2019-01-15  23

问题 甲公司是一家制造业企业,产品市场需求处于上升阶段,为增加产能,公司拟于2018年初添置一台设备。有两种方案可供选择:
方案一:自行购置。预计设备购置成本1600万元,按税法规定,该设备按直线法计提折旧,折旧年限5年,净残值率6%,预计该设备使用4年,每年年末支付维护费用16万元,4年后变现价值400万元。
方案二:租赁。甲公司租用设备进行生产,租赁期4年,设备的维护费用由提供租赁服务的公司承担,租赁期内不得撤租,租赁期满时设备所有权不转让,租赁费总计1480万元,分4年偿付,每年年初支付370万元。甲公司的企业所得税税率为25%,税前有担保的借款利率为8%。
要求:
计算方案一的初始投资额、每年折旧抵税额、每年维护费用税后净额、4年后设备变现税后净额,并计算考虑货币时间价值的平均年成本。

选项

答案①初始投资额=1600(万元)。 ②每年折旧=(1600-1600×5%)/5=304(万元); 每年折旧抵税额=304×25%=76(万元)。 ③每年维护费用税后净额=16×(1-25%)=12(万元)。 ④4年后账面价值=1600-304×4=384(万元); 4年后设备变现税后净额=400-(400-384)×25%=396(万元)。 ⑤税后有担保的借款利率=8%×(1-25%)=6%; 现金流出总现值=1600+(-76+12)×(P/A,6%,4)-396×(P/F,6%,4)=1600+(-76+12)×3.4651-396×0.7921=1064.56(万元); 平均年成本=1064.56/(P/A,6%,4)=1064.56/3.4651=307.22(万元)。

解析
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