首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
考研
一价定律(或无套利均衡分析方法)是现代金融学重要的理论之一,被广泛地运用于金融产品及其衍生品的定价。市场现有如下几种金融产品,相关信息分别如下: —纯贴现国债:到期期限2年、面值¥1000。当前价格为¥907.03 —附息国债:票面利率6%(每年付息)、到
一价定律(或无套利均衡分析方法)是现代金融学重要的理论之一,被广泛地运用于金融产品及其衍生品的定价。市场现有如下几种金融产品,相关信息分别如下: —纯贴现国债:到期期限2年、面值¥1000。当前价格为¥907.03 —附息国债:票面利率6%(每年付息)、到
admin
2016-09-19
46
问题
一价定律(或无套利均衡分析方法)是现代金融学重要的理论之一,被广泛地运用于金融产品及其衍生品的定价。市场现有如下几种金融产品,相关信息分别如下:
—纯贴现国债:到期期限2年、面值¥1000。当前价格为¥907.03
—附息国债:票面利率6%(每年付息)、到期期限2年、面值¥1000,当前价格¥1019.70
—股票:当前股价¥100/股,1年后股价有¥120/股或¥80/股两种可能
—看涨期权:以上述股票为标的资产、1年后到期、执行价格¥110/股的欧式期权
根据以上信息,分别计算纯贴现国债和附息国债的到期收益率(Yield To Maturity,YTM),并创设一种“到期期限1年、面值¥1000”的纯贴现国债,以及确定其价格和到期收益率。
选项
答案
①假定纯贴现债券的到期收益率为YTM
1
,债券价格为P
1
,面值为C,则: [*] ②假定附息国债的到期收益率为YTM
2
,债券价格为P
2
,面值为C,票面利率为r,则: [*] [*] YTM
2
≈4.94% ③由题知,设新创设债券的价格为P
3
,债券的现金流如下表所示: [*] 由上表可知,由60/1000份1年期贴现债券与1060/1000份2年期贴现债券组成的复制债券与1份附息债券在第1年和第2年的现金流完全相同,根据无套利均衡分析,两只债券的当前价格必然相等,因此有一P
3
×(60/1000)+(-P
1
)×(1060/1000)=-P
2
,将P
1
=907.03,P
2
=1019.70带入可得P
3
=970.80元。而[*]=P
3
,可得YTM
3
=3.01%。即“到期期限1年、面值¥1000”的纯贴现债券的当前价格为¥970.80,到期收益率为3.01%。
解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/RXEa777K
本试题收录于:
金融硕士(金融学综合)题库专业硕士分类
0
金融硕士(金融学综合)
专业硕士
相关试题推荐
从1,3,5,7中任取两个不同的数,分别记作k,b,作直线y=kx+b,则这样的直线最多可作()。
无线电干涉仪法是一种将广泛分布的无线电望远镜所截取的信号组合起来使用的研究天体详情的技术。这种技术需要超高精度计时、准确了解望远镜分布地点和复杂的计算机程序。因此,由一台在地球上的无线电望远镜与一台轨道运行卫星上的无线电望远镜组成的一个成功的干涉网络,才是
受到赞扬的斯坦尼斯拉夫斯基的训练演员的方法来自他做年轻演员时对戏剧不熟练和易受影响的老套做法的反叛。对该方法的理解必须从斯坦尼斯拉夫斯基个人企图摆脱陈腐的姿势、反复尝试的嗓音语调和标准的感情模式的诱惑这一初衷去研究。尽管他的美国门徒有过要求,但这位俄国导演
学生应该从小时候就开始学哲学。不然的话,他们会不假思索地接受某些传统价值观,而哲学正是教会他们对这些价值观提出质疑。上述议论以下面哪项为假设?Ⅰ.除非学生从小就学哲学,否则他们就会接受任何观点。Ⅱ.即使在很小的年龄,学生也具有理解某
在高速公路上行驶时,许多司机都会超速。因此,如果规定所有汽车都必须安装一种装置,这种装置在汽车超速时会发出声音提醒司机减速,那么,高速公路上的交通事故将会明显减少。上述论证依赖于以下哪项假设?Ⅰ在高速公路上超速行驶的司机,大都没有意识到自己
如图所示,向放在水槽底部的口杯注水(流量一定),注满口杯后继续注水,直到注满水槽,水槽中水平面上升高度h与注水时间t之间的函数关系大致是()。
某人在市场上买猪肉,小贩称得肉重为4斤,但此人不放心,拿出一个自备的100克重的砝码,将肉和砝码放在一起让小贩用原秤复称,结果重量为4.25斤。由此可知顾客应要求小贩补猪肉()两。
条件充分性判断:A.条件(1)充分,但条件(2)不充分B.条件(2)充分,但条件(1)不充分C.条件(1)和(2)单独都不充分,但条件(1)和(2)联合起来充分D.条件(1)充分,条件(2)也充分E.条件(1)和(2)单独都不充分,条件(1)和(
2011年世界大学生运动会在中国深圳举行,运动员通过各国的选拔来参加比赛。某项目限制每个国家最多两个报名名额。某国在该项目上有四名出色的运动员U、V、W、X愿意报名参赛。通过一次公平、公开、公正的国内比赛,选拔出U、V参加世界大学生运动会。以下所列各项陈述
假设有两家企业各要招聘一个工人,工资报酬都为1,假设有两个工人同时去应聘,但他们只能选择应聘一家企业。如果一家企业只有一个工人应聘,那么他将得到这份工作;如果有两个工人同时应聘,那么各有一半的可能得到这份工作。工人的偏好是风险中性的,下面哪一个判断是正确的
随机试题
有关改善病情药物,下列哪项描述不准确
《中华人民共和国动物防疫法》规定,制定并组织实施动物疫病防治规划的是
对氧化磷酸化有调节作用的激素是
《汽车消费贷款管理办法(试点办法)》于2006年颁布。()
某上市公司2003年末发行在外股数为100万股,2004年6月1日发行20万股,2004年8月1日回购12万股,那么加权平均股数为106万股。()
下列选项中,符合环境保护相关法律规定的是()。
______thatcalledthismorning?
交易成本(transactioncosts)又称交易费用,是由诺贝尔经济学奖得主、美国经济学家罗纳德.科斯提出的。他在《企业的性质》一文中认为交易成本是“通过价格机制组织生产的,最明显的成本,就是所有发现相对价格的成本”、“市场上发生的每一笔交易的谈判和
当计算机病毒发作时,主要造成的破坏是()。
【H1】【H7】
最新回复
(
0
)