首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
考研
一价定律(或无套利均衡分析方法)是现代金融学重要的理论之一,被广泛地运用于金融产品及其衍生品的定价。市场现有如下几种金融产品,相关信息分别如下: —纯贴现国债:到期期限2年、面值¥1000。当前价格为¥907.03 —附息国债:票面利率6%(每年付息)、到
一价定律(或无套利均衡分析方法)是现代金融学重要的理论之一,被广泛地运用于金融产品及其衍生品的定价。市场现有如下几种金融产品,相关信息分别如下: —纯贴现国债:到期期限2年、面值¥1000。当前价格为¥907.03 —附息国债:票面利率6%(每年付息)、到
admin
2016-09-19
48
问题
一价定律(或无套利均衡分析方法)是现代金融学重要的理论之一,被广泛地运用于金融产品及其衍生品的定价。市场现有如下几种金融产品,相关信息分别如下:
—纯贴现国债:到期期限2年、面值¥1000。当前价格为¥907.03
—附息国债:票面利率6%(每年付息)、到期期限2年、面值¥1000,当前价格¥1019.70
—股票:当前股价¥100/股,1年后股价有¥120/股或¥80/股两种可能
—看涨期权:以上述股票为标的资产、1年后到期、执行价格¥110/股的欧式期权
根据以上信息,分别计算纯贴现国债和附息国债的到期收益率(Yield To Maturity,YTM),并创设一种“到期期限1年、面值¥1000”的纯贴现国债,以及确定其价格和到期收益率。
选项
答案
①假定纯贴现债券的到期收益率为YTM
1
,债券价格为P
1
,面值为C,则: [*] ②假定附息国债的到期收益率为YTM
2
,债券价格为P
2
,面值为C,票面利率为r,则: [*] [*] YTM
2
≈4.94% ③由题知,设新创设债券的价格为P
3
,债券的现金流如下表所示: [*] 由上表可知,由60/1000份1年期贴现债券与1060/1000份2年期贴现债券组成的复制债券与1份附息债券在第1年和第2年的现金流完全相同,根据无套利均衡分析,两只债券的当前价格必然相等,因此有一P
3
×(60/1000)+(-P
1
)×(1060/1000)=-P
2
,将P
1
=907.03,P
2
=1019.70带入可得P
3
=970.80元。而[*]=P
3
,可得YTM
3
=3.01%。即“到期期限1年、面值¥1000”的纯贴现债券的当前价格为¥970.80,到期收益率为3.01%。
解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/RXEa777K
本试题收录于:
金融硕士(金融学综合)题库专业硕士分类
0
金融硕士(金融学综合)
专业硕士
相关试题推荐
在股市的二级市场上,某只股票首日上市只上涨25%,第二天该股票的价格下跌至首日的开盘价,则第二天股价下跌()。
一份最近的报告确定,尽管只有3%的在马里兰州的高速公路上驾驶的司机为其汽车装备了雷达探查器,但因超速而被开罚单的汽车上却有33%以上装备了雷达探查器。显然,在车上装备了雷达探查器的司机比没有这么做的司机更有可能经常超速。以上结论依据下面哪个假设?
从1,3,5,7中任取两个不同的数,分别记作k,b,作直线y=kx+b,则这样的直线最多可作()。
美国国会削减社会福利费看来会损害穷人的利益,其实不会。因为社会福利预算的削减的同时,税收也削减。因此,每个人手中的钱将变得较多,而不是较少。以下哪项能动摇上述论证?Ⅰ.穷人正在发动起来,敦促国会提高社会福利预算。Ⅱ.穷人本来几乎不纳税或
周清打算请一个钟点工,于是上周末她来到惠明家政公司,但公司工作人员粗鲁的接待方式使她得出结论:这家公司的员工缺乏教养,不适合家政服务。以下哪项如果为真,最能削弱上述论证?
甲、乙、丙3个公司,甲公司的员工比乙公司多15%,乙公司的员工比丙公司多25%,而甲公司比丙公司多91名员工,丙公司有员工()。
条件充分性判断:A.条件(1)充分,但条件(2)不充分B.条件(2)充分,但条件(1)不充分C.条件(1)和(2)单独都不充分,但条件(1)和(2)联合起来充分D.条件(1)充分,条件(2)也充分E.条件(1)和(2)单独都不充分,条件(1)和(
某次乒乓球单打比赛中,先将8名选手等分为2组进行小组单循环赛.若一位选手只打了1场比赛后就因故退赛,则小组赛的实际比赛场数是().
一种流行的看法是,人们可以通过动物的异常行为来预测地震。实际上,这种看法是基于主观类比,不一定能揭示客观联系。一条狗在地震前行为异常,这自然会给它的主人留下深刻印象。但事实上,这个世界上的任何一刻,都有狗出现行为异常。为了评价上述论证,回答以下哪个问题最不
假设有两家企业各要招聘一个工人,工资报酬都为1,假设有两个工人同时去应聘,但他们只能选择应聘一家企业。如果一家企业只有一个工人应聘,那么他将得到这份工作;如果有两个工人同时应聘,那么各有一半的可能得到这份工作。工人的偏好是风险中性的,下面哪一个判断是正确的
随机试题
影响心理治疗疗效的因素不包括【】
接触联苯胺可引起
蒋某,原是某检察院检察员,1998年4月25日离任,何时他才能以律师身份担任原任职检察院办理案件的诉讼代理人?()
下列有关各种股权筹资形式的优缺点的表述中,正确的是()。
根据公司法律制度的规定,公司合并时,应当依法通知债权人并在报纸上公告。下列有关公司通知债权人及公告的表述中,符合规定的是()。
根据《刑法》的规定,单位负责人对依法履行职责、抵制违反《会计法》规定行为的会计入实行打击报复,情节恶劣,构成犯罪的,处以有期徒刑或者拘役。有期徒刑刑期最高为( )。
随着时间的流逝,归因会越来越具有()。
格式塔心理学家对于学习实质和过程的研究主要关注的是
数据库系统的核心是
Inthepast,theParkServicefocusedonmakingthebigscenicparksmore【C1】______andcomfortablefortourists.Roadswerepave
最新回复
(
0
)