甲公司是一家制造业上市公司，当前每股市价40元，市场上有两种以该股票为标的资产的期权，欧式看涨期权和欧式看跌期权，每份看涨期权可买入1股股票，每份看跌期权可卖出一股股票，看涨期权每份5元，看跌期权每份3元，两种期权执行价格均为40元，到期时间为6个月，目前

admin2017-10-18 25

问题甲公司是一家制造业上市公司，当前每股市价40元，市场上有两种以该股票为标的资产的期权，欧式看涨期权和欧式看跌期权，每份看涨期权可买入1股股票，每份看跌期权可卖出一股股票，看涨期权每份5元，看跌期权每份3元，两种期权执行价格均为40元，到期时间为6个月，目前，有四种投资组合方案可供选择，保护性看跌期权，抛补性看涨期权，多头对敲，空头对敲。
要求：
投资者希望将净损益限定在有限区间内，应选择哪种投资组合?该投资组合应该如何构建?假设6个月后该股票价格上涨20％，该投资组合的净损益是多少?

选项

答案应该选择抛补性看涨期权，可将净损益限定在(-S₀+C到X-S₀+C)之间。购买1股股票，同时出售一份以该股票为标的的1股看涨期权。股票价格高于执行价格，该组合的净损益=X-S₀+C=40-40+5=5(元)

解析

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财务成本管理

注册会计师

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财务成本管理

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财务预测是指估计企业未来销售收入、成本费用和盈亏。()

下列关于目标成本的计算，正确的是()。

A公司股票目前的市价为15元，最近5年的股利支付情况如下表所示：要求：按算术平均数计算股息的平均增长率，并据此确定该公司股票的资本成本；

下列说法中正确的有()。

某公司股票的看涨期权和看跌期权的执行价格均为30元，期权均为欧式期权，期限6个月，6个月的无风险利率为3％，目前该股票的价格是32元，看跌期权价格为5元。则看涨期权价格为()元。

下列预算中，属于财务预算的是()。(2007年)

设事件A与B相互独立，且P(A)=3/5，P(B)=q，P(A+B)=7/9，求q。

关于桥梁锚具静载锚固性能试验，请回答下列问题。试验过程中，关于对锚具变形的相关要求，表述正确的是()。

平屋顶是指屋面坡度小于8%的屋顶。()

关于组织结构模式、组织分工和工作流程组织的说法，正确的有()。

以下属于流动负债的是（）。

以下不属于简报类公文的是()。

下面是一个小学五年级学生小方所写的一篇习作。请仔细阅读这篇作文，然后按照要求完成后面的题目。有趣的汉字在一些同学的眼里，汉字其实就是由一些笔画组成的，而且他们会觉得很没意思

有面值为8分、1角和2角的三种纪念邮票若干张，总价值为1元2角2分，则邮票至少有：()

辽东半岛之战

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财务成本管理

注册会计师

某企业生产甲、乙产品，采用品种法计算成本，本月发生的有关经济业务如下：(1)生产领用材料分配表如下：(2)工资费用分配表如下：(3)其他制造费用分配表如下：要求： (1)完成工资费用分配表； (2)编制下列制造费用明细账(

财务预测是指估计企业未来销售收入、成本费用和盈亏。()

下列关于目标成本的计算，正确的是()。

A公司股票目前的市价为15元，最近5年的股利支付情况如下表所示：要求：按算术平均数计算股息的平均增长率，并据此确定该公司股票的资本成本；

下列说法中正确的有()。

某公司股票的看涨期权和看跌期权的执行价格均为30元，期权均为欧式期权，期限6个月，6个月的无风险利率为3％，目前该股票的价格是32元，看跌期权价格为5元。则看涨期权价格为()元。

下列预算中，属于财务预算的是()。(2007年)

设事件A与B相互独立，且P(A)=3/5，P(B)=q，P(A+B)=7/9，求q。

关于桥梁锚具静载锚固性能试验，请回答下列问题。试验过程中，关于对锚具变形的相关要求，表述正确的是()。

平屋顶是指屋面坡度小于8%的屋顶。()

关于组织结构模式、组织分工和工作流程组织的说法，正确的有()。

以下属于流动负债的是（）。

以下不属于简报类公文的是()。

下面是一个小学五年级学生小方所写的一篇习作。请仔细阅读这篇作文，然后按照要求完成后面的题目。有趣的汉字在一些同学的眼里，汉字其实就是由一些笔画组成的，而且他们会觉得很没意思

有面值为8分、1角和2角的三种纪念邮票若干张，总价值为1元2角2分，则邮票至少有：()

辽东半岛之战

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