首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
财经
南方投资公司准备从证券市场购买甲、乙、丙、丁四种股票组成投资组合。已知甲、乙、丙、丁四种股票的β系数分别为0.7、1.2、1.6、2.1。现行国库券的收益率为8%,市场平均股票的必要收益率为17%。 要求: (1) 采用资本资产定价模型分别计算
南方投资公司准备从证券市场购买甲、乙、丙、丁四种股票组成投资组合。已知甲、乙、丙、丁四种股票的β系数分别为0.7、1.2、1.6、2.1。现行国库券的收益率为8%,市场平均股票的必要收益率为17%。 要求: (1) 采用资本资产定价模型分别计算
admin
2013-01-04
54
问题
南方投资公司准备从证券市场购买甲、乙、丙、丁四种股票组成投资组合。已知甲、乙、丙、丁四种股票的β系数分别为0.7、1.2、1.6、2.1。现行国库券的收益率为8%,市场平均股票的必要收益率为17%。
要求:
(1) 采用资本资产定价模型分别计算这四种股票的预期收益率。
(2) 假设该公司准备投资并长期持有甲股票。甲股票上年的每股股利为8元,预计年股利增长率为6%,现在每股市价为50元。问是否可以购买?
(3) 若该投资者按5:2:3的比例分别购买了甲、乙、丙三种股票,计算该投资组合的β系数和必要收益率。
(4) 若该投资者按3:2:5的比例分别购买了乙、丙,丁三种股票,计算该投资组合的β系数和必要收益率。
(5) 根据上述(3)和(4)的计算,如果该投资者想降低风险,应选择哪一种投资组合?
选项
答案
这四种股票的预期收益率分别为: K甲=8%+0.7×(17%-8%)=14.3% K乙=8%+1.2×(17%-8%)=18.8% K丙=8%+1.6×(17%-8%)=22.4% K丁=8%+2.1×(17%-8%)=26.9% (2) 甲股票价值=8×(1+6%)/(14.3%-6%)=102.17(元)>0 甲股票可以购买。 (3) 甲乙丙组合的β系数=0.7×(5÷10)+1.2×(2÷10)+1.6×(3÷10)=1.07 甲乙丙组合必要收益率=8%+1.07×(17%-8%)=17.63% (4) 乙丙丁组合的β系数=1.2×(3÷10)+1.6×(2÷10)+2.1×(5÷10)=1.73 乙丙丁组合必要收益率=8%+1.73×(17%-8%)=23.57% (5) 该公司为降低投资风险,应选择甲乙丙投资组合。
解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/ThU0777K
本试题收录于:
中级财务管理题库中级会计专业技术资格分类
0
中级财务管理
中级会计专业技术资格
相关试题推荐
委托加工的物资收回后用于后续生产的,应将受托方代收代缴的消费税计入委托加工物资的成本。()
某企业2×19年末“递延所得税资产”账面余额50000元、“递延所得税负债”账面余额20000元,资产负债表中可将两者之差30000元列示于“递延所得税资产”项目。()
西蒙股份有限公司(以下简称“西蒙公司”),适用的增值税税率为13%。20×6~20×8年有关资料如下:(1)西蒙公司20×6年1月2日以一组资产交换甲公司持有尚美股份有限公司(以下简称“尚美公司”)60%的股份作为长期股权投资,西蒙公司另支付资产
长期股权投资采用权益法核算的,下列各项中,不会引起投资企业投资收益增加的情形有()。
A、B公司之间无任何关联关系,不属于非同一控制下的公司。A公司以本企业的固定资产对B公司投资,取得B公司60%的股份。当日该固定资产原值1500万元,已计提折旧400万元,已计提减值准备50万元,该固定资产公允价值为1250万元。B公司当日所有者权益为
同一控制下的企业合并,投资企业投出资产的公允价值和其账面价值之间的差额应确认为当期损益。()
S公司2007年10月以600万元购入W上市公司的股票,作为短期投资,期末按成本法计价,S公司从2008年1月1日起执行企业会计准则,将上述短期投资划分为交易性金融资产,2007年末该股票公允价值为450万元。S公司使用的所得税税率为25%。该会计政策变更
下列项目中,通常表明企业向客户转让商品的承诺与合同中其他承诺不可单独区分的有()。
事业单位转让或核销长期股权投资时,应先将长期投资转入的科目是()。
甲公司为一家家电生产企业,主要生产A、B、C三种家电产品。甲公司2016年度有关事项如下:(1)甲公司管理层于2016年11月制订了一项业务重组计划。该业务重组计划的主要内容如下:从2017年1月1日起关闭C产品生产线;从事C产品生产的员工共计250人,
随机试题
使用人工呼吸机的注意事项中错误的一项是
房地产咨询业务包括()等。
下列属于中央固定收入的是( )。
某酒店一直十分重视服务质量问题,经常受到顾客的赞许。但是有一次酒店员工与顾客因为一点小事发生了争执,顾客十分不满意,并叫来了记者对此事进行曝光。此事件严重影响了该酒店声誉,导致该酒店顾客锐减。酒店经理为避免类似问题再次发生,开展了一次质量管理学习和整顿,让
A、 B、 C、 D、 C前一个图形变动其中一根“火柴”得到下一个图形,只有C符合。
中国历史上第一部较系统、较完整的封建法典是( )。
Whoistheauthor’sintendedaudience?Whyislightweightluggageimportantforthetravelingbusinesswoman?
Hewaspraisedfor______agreatcontributiontohiscountry.
A、Nevadahasthelargestpopulationgrowth.B、Morethan35millionpeopleliveinCalifornia.C、Wyominghasapopulationofabou
A、colorfulsociallifeB、drugsandprotestsC、slangheavenD、hot-roddersandBeatsB此题考查听细节的能力。关键是听到“TheSixties,withitsdrug
最新回复
(
0
)