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假设某投资者准备持有某种股票1年,期间无分红,到期出售可获得资本收益,该股票的预期收益率为15%(年率),市场价格是100元,如果现在订立买卖1股该股票的1年期远期合约,无风险利率为5%,那么按无套利均衡分析方法,合约的理论价格应为( )
假设某投资者准备持有某种股票1年,期间无分红,到期出售可获得资本收益,该股票的预期收益率为15%(年率),市场价格是100元,如果现在订立买卖1股该股票的1年期远期合约,无风险利率为5%,那么按无套利均衡分析方法,合约的理论价格应为( )
admin
2023-03-03
51
问题
假设某投资者准备持有某种股票1年,期间无分红,到期出售可获得资本收益,该股票的预期收益率为15%(年率),市场价格是100元,如果现在订立买卖1股该股票的1年期远期合约,无风险利率为5%,那么按无套利均衡分析方法,合约的理论价格应为( )元。
选项
A、110
B、105
C、108
D、115
答案
B
解析
远期均衡价格F=Se
r(T-t)
,其中F为时刻t时的标的债券的远期价格,S为时刻t时的标的债券的现货价格,r为无风险利率,T为合约到期时刻,t为现在时刻。该合约中的远期价格F=100×e
1×0.05
=105(元)。
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证券投资顾问业务题库证券专项业务类资格分类
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