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  3. 韩先生35岁，是一家合伙企业的合伙人。2006年，他与同岁的刘女士结婚，婚后刘女士做了全职太太。韩先生目前月薪l万元(税前)，年终奖金15万元(税前)，没有任何社保，二人过着较为宽裕的生活。 2005年回国之初，韩先生贷款购买了一套50平方米的酒店式公寓，

韩先生35岁，是一家合伙企业的合伙人。2006年，他与同岁的刘女士结婚，婚后刘女士做了全职太太。韩先生目前月薪l万元(税前)，年终奖金15万元(税前)，没有任何社保，二人过着较为宽裕的生活。 2005年回国之初，韩先生贷款购买了一套50平方米的酒店式公寓，

admin2010-05-10  40
问题 韩先生35岁，是一家合伙企业的合伙人。2006年，他与同岁的刘女士结婚，婚后刘女士做了全职太太。韩先生目前月薪l万元(税前)，年终奖金15万元(税前)，没有任何社保，二人过着较为宽裕的生活。
2005年回国之初，韩先生贷款购买了一套50平方米的酒店式公寓，价款50万元，20%的首付，采用等额本息还款方式，贷款期限为15年，利率为5.31%。婚后二人感觉生活空间狭小，于是在2007年1月购买了另一套价值120万元100平方米精装修的住房，三成首付后，其中30万元采用公积金等额本息贷款方式，贷款利率4.85%，贷款期限为20年;其余采用等额本金贷款方式，利率5.81%，贷款期限同样为20年。搬人新家后，原来的酒店式公寓用于出租，租金每月2000元。随着房价的上涨，目前这套酒店式公寓已升值至65万元。
随着韩先生家庭收人的增多，支出也在增加。2006年初，韩先生购入了一部价值20万元的轿车，每月的养车费用1000元。韩先生一家基本生活支出每月2000元;韩太太每年的护肤美容支出8000元;家庭每年健身支出4000元。二人每年一次的旅游支出花费10000元。此外，韩先生由于应酬较多，各种应酬开支每月2000元;孝敬双方父母每月1000元。
韩先生工作较为繁忙，很少有时间顾及家庭理财状况，而刘女士对理财又知之甚少，2007年初，听朋友介绍，购买了20万元的股票，由于操作不当，到年底只剩15万元。但是刘女士购买的30万元的股票型基金，倒是盈利2万元(编者注:是分红则计算为收入，将在现金流量表中反映，而且在资产负债表中应该已经体现为存款增加;是升值，体现为资产增加，在资产负债表中反映，但是现金流量表不应该反映，因为这不符合实现原则。根据这种分析，后面的答案两个表都反映，显然是不恰当的)。此外，韩先生家庭有活期存款5万元，定期存款20万元，国债20万元。
韩先生家庭需要理财规划师为其解决的理财问题主要有:
1、2008年3月，二人的奥运宝宝康康出生，一家人在高兴的同时，也开始为儿子的未来做打算。韩先生对儿子寄予了很高的期望，希望他能接受最好的教育，并打算让儿子18年后出国读本科。综合考虑国外的学费及生活费用，需要为儿子留出80万元的大学费用。假设投资报酬率为5%。
2、韩先生二人都没有购买任何商业保险，韩先生考虑到刘女士不工作，一旦他发生意外，家庭生活将成为问题，因此考虑购买一定的商业保险。
3、韩先生夫妇打算55岁可以退休享受生活，二人预计寿命为85岁，考虑到通货膨胀及各种旅游休闲开支，以7%的投资报酬率，到55岁共需养老费用250万元。
4、韩先生虽然收入较多，但每月的房贷让韩先生感到压力很大，考虑到以后的退休与孩子的教育，韩先生十分担心，希望理财规划师能为其做一个合理的规划，帮其改善家庭债务状况。
5、能保持家庭良好的现金流动性。
提示:
信息收集时间为2007年12月31日。
不考虑存款利息收人。
不考虑房租需缴纳的个人所得税。
月支出均化为年支出的十二分之一。
工资薪金所得的免征额为1600元。(不考虑折旧)
计算过程保留两位小数，计算结果保留到整数位。

分项理财规划方案
选项
答案(1)韩先生家庭的债务规划 韩先生家庭每月开支中，贷款支出占据了很高的比例，导致家庭每年结余偏低。考虑到韩先生家庭未来各种理财目标，如不加以调整，届时将导致家庭的债务危机。因此需进一步优化家庭债务结构。目前韩先生家庭公寓住房每月还款3228014元。超过租金收入，且有升息压力，因此建议韩先生将公寓住房出售，65万元的售房款减去34万元的未还贷款，还有3l万元可用于缓解家庭财务状况，且公寓出售后每月可以节约1200元，一年可以增加14400元的年节余。考虑到韩先生未来收入将逐渐增加，而短期内收入支出压力较高，因此，建议韩先生与银行商议将54万元等额本金的商业贷款改为等额本息贷款方式。等额本息贷款方式每月还款额相同，可以缓解目前的财务状况。还款一年后54万元商业贷款未还本金为513000元，采用等额本息方式，贷款利率保持5.81%不变，贷款19年，每年还款额为3720元。经债务规划后，韩先生家庭每月共需还贷5675元，年结余增加为56615元。 (2)韩先生家庭的现金规划 一般来说，收入稳定的家庭需留出月支出3倍的现金及现金等价物作为日常储备，因此建议韩先生家庭的日常储备留为支出的3倍，即保留活期存款2万元，并从活期存款中拿出2万元购买货币市场基金。 (3)家庭成员的保险保障计划 韩先生家庭中，韩先生是唯一的经济支柱，但却没有任何社保与商业保险，一旦发生意外事故或因疾病而失能，将导致家庭生活陷入困境。因此建议韩先生夫妇拿出年结余10000元/年，用于家庭保障计划。韩先生作为家庭主要收入来源，保险额度需考虑到家庭成员的生活及家庭债务，因此，韩先生、韩太太及儿子康康的保费比例可按6:3:1支出，其中韩先生购买其保险公司20年定期寿险，保额50万元，年缴保费1300元(这个数字买不到呢!)，此外可购买卡式意外险与附加住院医疗的健康险，韩太太可以考虑寿险、意外险与健康险，而韩先生的儿子因年龄较小，发生意外和疾病的可能性较高，建议给康康购买意外险与住院医疗险。 (4)韩先生家庭的子女教育规划 韩先生的儿子康康年龄虽然较小，但考虑韩先生打算让儿子出国接受高等教育，因此需提早进行教育金准备。韩先生可以从股票中拿出10万元作为子女教育金的启动资金，18年每年再投入19800元即可在儿子上大学时积累80万元的高等教育金。考虑到教育金积累的时间刚性与费用刚性，因此教育金的投资应充分考虑其稳健性。可以考虑构建一个债券型基金与保本的银行理财产品的投资组合。 (5)韩先生夫妇的退休养老规划 韩先生夫妇计划55岁退休，以生存至85岁计，共需250万元退休养老金。将定期存款20万元、国债20万元与每年结余的2．6万元用以构建以平衡型基金和股票型基金、指数基金组成的投资组合，20年基本可以保证每年平均7%的投资报酬率，在20年后到韩先生夫妇退休时即可满足250万元的退休金需求。 (6)韩先生作为企业的合伙人承担着企业经营的无限连带责任风险，公司如发生经营问题，将可能导致家庭的财务危机。因此建议韩先生将剩余的股票资产5万元，1万元活期存款，22万元基金资产共计28万元作为信托资产，委托给某信托公司。该信托资产将作为公司经营风险发生后家庭半年基本生活费用于事业启动资金。如在韩先生55岁退休后未发生经营性风险，则信托合约到期解除，该笔资产转入固定收益类资产，作为韩先生夫妇退休金的补充资金。 (7)经过以上规划后，韩先生家庭尚有10万元基金资产，该笔资金可以购买指数型基金与平衡型基金，作为家庭储备需要。
解析
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