假设3年期即期利率(年利率)为10％，当前1年期即期利率为5％，1年后的1年期利率(第二年的远期利率)为11％，那么两年后的1年期利率(第三年的远期利率)为( )。

admin2022-04-16 9

问题假设3年期即期利率(年利率)为10％，当前1年期即期利率为5％，1年后的1年期利率(第二年的远期利率)为11％，那么两年后的1年期利率(第三年的远期利率)为( )。

选项 A、11．2％
B、12．2％
C、13．2％
D、14．2％

答案D

解析本题旨在考查即期利率与远期利率之间的关系以及计算远期利率的公式。如果用f_n代表第i年的远期利率，用r_i代表i年期的即期利率，则n年期的即期利率和各年度的远期利率之间存在如下关系：
(1+r_n)ⁿ=(1+r_(n-1))^(n-1)(1+f_n)=(1+r₁)

(1+f_i)=(1+r₁)(1+f₂)…(1+f_n)
在本题中，(1+10％)³=(1+5％)(1+11％)(1+f₃)。解得2年后的1年期利率(第3年的远期利率)约为14．2％。故本题正确答案为D。

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