2002年下半年，国内某大型汽车制造商因生产需要，预计3个月后从美国进口价值2000万美元的汽车零配件。由于担心美元涨势不断，造成公司损失，在银行的建议下，该公司向银行买入3个月的美元买入期权，执行价格为1美元=8．675人民币，期权费h每1美元0．03元

admin2012-01-16 64

问题 2002年下半年，国内某大型汽车制造商因生产需要，预计3个月后从美国进口价值2000万美元的汽车零配件。由于担心美元涨势不断，造成公司损失，在银行的建议下，该公司向银行买入3个月的美元买入期权，执行价格为1美元=8．675人民币，期权费h每1美元0．03元人民币。
问题
(1)该公司购买该美元买入期权时希望应对哪类外汇风险?
(2)如果3个月到期时，即期汇率h1美元=8．65元人民币，该公司应如何决策，为此支付的人民币价值为多少?
(3)如果3个月到期时，即期汇率为1美元=8．71元人民币，该公司应如何决策，为此支付的人民币价值为多少?

选项

答案(1)该公司签订该远期合约时希望应对的汇率风险类型为交易风险。 (2)如果3个月到期时，即期汇率为1美元=8．65元人民币，该公司应该放弃该期权，在即期市场上购买所需美元，支付人民币价值为17360万元(2000×8．65+2000×0．03)。 (3)如果3个月到期时，即期汇率为1美元=8．71元人民币，该公司应该行使该期权，按执行价格购买所需美元，支付人民币价值为17410万元(2000×8．675+2000×0．03)。

解析

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注册会计师

根据《中华人民共和国税收征管法》的规定，下列情形中，税务机关有权核定纳税人应纳税额的有()。

根据规定，不属于生产、经营主要设备的物品，但是属于固定资产的是(　　　)。

根据我国《税收征收管理法》的规定，税务机关可以采取税收保全措施和税收强制措施，下列各项中属于税收保全措施的有()。

根据劳动合同法律制度的规定，用人单位安排加班不支付加班费的，由劳动行政部门责令限期支付加班费，逾期不支付的，责令用人单位按应付金额()的标准向劳动者加付赔偿金。

公司可以设立分公司，分公司具有法人资格。(　　　)

银行承兑汇票的出票人于汇票到期日未能足额交存票款时，承兑银行除凭票向持票人无条件付款外，对出票人尚未支付的汇票金额按照每天千分之五计收利息。()

下列各项中，体现会计职业道德“爱岗敬业”的要求有()。

增值税专用发票由国务院税务主管部门指定的企业印制。()

甲公司在与张三订立劳动合同时，要求张三先缴纳500元的工作服押金，等张三离职时再予以返还。根据《劳动合同法》的规定，下列对甲公司应承担法律责任的表述，不正确的是()。

连枷胸是出现下列哪种胸部损伤时的主要改变

下列哪一或者哪些公证员的做法是合法的?()

220kV及以上变电所所用变压器的接线组别宜为()。

在飞机库内有现代电子设备电磁辐射和飞机发动机等不利因素时，应采用的火灾探测设备为()。

采用红外线自动数字显示距离的测量仪器是()。

不论利润中心是否计算共同成本或不可控成本，其考核指标都包括()。

(　　)中，督导者与被督导者及其工作没有直接关系和责任。

TCP协议的主要功能是______。

Asummaryofthephysicalandchemicalnatureoflifemustbegin;notontheEarth,butintheSun;infact,attheSun’sveryc

公司战略与风险管理

注册会计师

根据《中华人民共和国税收征管法》的规定，下列情形中，税务机关有权核定纳税人应纳税额的有()。

根据规定，不属于生产、经营主要设备的物品，但是属于固定资产的是( )。

根据我国《税收征收管理法》的规定，税务机关可以采取税收保全措施和税收强制措施，下列各项中属于税收保全措施的有()。

根据劳动合同法律制度的规定，用人单位安排加班不支付加班费的，由劳动行政部门责令限期支付加班费，逾期不支付的，责令用人单位按应付金额()的标准向劳动者加付赔偿金。

公司可以设立分公司，分公司具有法人资格。( )

银行承兑汇票的出票人于汇票到期日未能足额交存票款时，承兑银行除凭票向持票人无条件付款外，对出票人尚未支付的汇票金额按照每天千分之五计收利息。()

下列各项中，体现会计职业道德“爱岗敬业”的要求有()。

增值税专用发票由国务院税务主管部门指定的企业印制。()

甲公司在与张三订立劳动合同时，要求张三先缴纳500元的工作服押金，等张三离职时再予以返还。根据《劳动合同法》的规定，下列对甲公司应承担法律责任的表述，不正确的是()。

连枷胸是出现下列哪种胸部损伤时的主要改变

下列哪一或者哪些公证员的做法是合法的?()

220kV及以上变电所所用变压器的接线组别宜为()。

在飞机库内有现代电子设备电磁辐射和飞机发动机等不利因素时，应采用的火灾探测设备为()。

采用红外线自动数字显示距离的测量仪器是()。

不论利润中心是否计算共同成本或不可控成本，其考核指标都包括()。

( )中，督导者与被督导者及其工作没有直接关系和责任。

TCP协议的主要功能是______。

Asummaryofthephysicalandchemicalnatureoflifemustbegin;notontheEarth,butintheSun;infact,attheSun’sveryc

根据规定，不属于生产、经营主要设备的物品，但是属于固定资产的是(　　　)。

公司可以设立分公司，分公司具有法人资格。(　　　)

(　　)中，督导者与被督导者及其工作没有直接关系和责任。