2. 考研
  3. 某企业3个月后需用美元支付200万欧元进口贷款，预测汇率会有大幅度变动，采用外汇期权交易保值。已知即期汇率为$1=€1；协定€=一$1．0100；期权价格€1=$0．0338；佣金占合同金额0．5％，采用欧式期权，请问3个月后市场汇率为$1=€0．8500

某企业3个月后需用美元支付200万欧元进口贷款，预测汇率会有大幅度变动，采用外汇期权交易保值。已知即期汇率为$1=€1；协定€=一$1．0100；期权价格€1=$0．0338；佣金占合同金额0．5％，采用欧式期权，请问3个月后市场汇率为$1=€0．8500

admin2015-07-30  66
问题 某企业3个月后需用美元支付200万欧元进口贷款，预测汇率会有大幅度变动，采用外汇期权交易保值。已知即期汇率为$1=€1；协定€=一$1．0100；期权价格€1=$0．0338；佣金占合同金额0．5％，采用欧式期权，请问3个月后市场汇率为$1=€0．8500情况下该企业应如何操作?(5分)
选项
答案为了规避欧元上涨的风险，所以买入标的为200万欧元的看涨期权。当市场汇率为$1=€0．8500，即￡1=$1．1765时，执行期权。 此时投资者的总支出为200木(1．0100+0．0338)(1+0．5％)=209．8038万美元 而在市场直接购买20万欧元需花费200／0．8500=235．2941万美元 节约了235．294—209．8038=25．4903万美元
解析
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