某企业3个月后需用美元支付200万欧元进口贷款，预测汇率会有大幅度变动，采用外汇期权交易保值。已知即期汇率为$1=€1；协定€=一$1．0100；期权价格€1=$0．0338；佣金占合同金额0．5％，采用欧式期权，请问3个月后市场汇率为$1=€0．8500

admin2015-07-30 25

问题某企业3个月后需用美元支付200万欧元进口贷款，预测汇率会有大幅度变动，采用外汇期权交易保值。已知即期汇率为$1=€1；协定€=一$1．0100；期权价格€1=$0．0338；佣金占合同金额0．5％，采用欧式期权，请问3个月后市场汇率为$1=€0．8500情况下该企业应如何操作?(5分)

选项

答案为了规避欧元上涨的风险，所以买入标的为200万欧元的看涨期权。当市场汇率为$1=€0．8500，即￡1=$1．1765时，执行期权。此时投资者的总支出为200木(1．0100+0．0338)(1+0．5％)=209．8038万美元而在市场直接购买20万欧元需花费200／0．8500=235．2941万美元节约了235．294—209．8038=25．4903万美元

解析

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假定法定存款准备金率为20%，商业银行超额存款准备金率为3%，商业银行活期存款与存款总额的比例为50%，流通中现金与存款总额的比例为20%。当基础货币增加到4500亿元时，M1和M2分别增加多少?

试分析期权有效期与期权价格之间的关系。

以下宏观经济政策措施会使总需求曲线平行左移的是()。

不能通过资产组合分散的风险是()

已知1年期的即期利率为12%，2年期的即期利率为13%，3年期的即期利率为13.2%，4年期的即期利率为13.5%，则2年到4年的远期利率约等于()。

当市场收益率变动50个基本点时，下列哪种12%息票率的平价债券将会经历一个23美元的价格波动?()

请论述我国货币政策传导机制不够畅通的原因和未来改革的趋向。

一般情况下，公司股票价格变化与盈利变化的关系是：()。

爬行钉住制、汇率目标区制和货币局制三种货币制度按照汇率灵活性由低到高的顺序排列应该是()。

试述我国发展风险投资的意义。

恶性成釉细胞瘤不包括

下列劳动合同或劳务合同，哪些属于劳动法的调整范围?

屋面竖向均布荷载设计值为1．2kN／m2(包括屋面结构自重、雪荷载、灰荷载；按水平投影计算)。单跨简支的檩条(A3)在竖向荷载作用下的最大弯矩设计值(kN.m)，与下列何项数值最为接近?

下列关于仲裁裁决执行的说法中错误的是(　　)。

银行存款余额调节表、银行对账单是会计档案，但不是原始凭证。()

根据《票据法》的规定，支票的记载事项可以授权补记的有()。

将关键事件归并为若干绩效指标，并建立绩效评价等级的绩效考评方法为()。(2004年11月二级真题)

法律权威源自()

引用列表框(Listl)最后一个数据项应使用的表达式是()。

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假定法定存款准备金率为20%，商业银行超额存款准备金率为3%，商业银行活期存款与存款总额的比例为50%，流通中现金与存款总额的比例为20%。当基础货币增加到4500亿元时，M1和M2分别增加多少?

试分析期权有效期与期权价格之间的关系。

以下宏观经济政策措施会使总需求曲线平行左移的是()。

不能通过资产组合分散的风险是()

已知1年期的即期利率为12%，2年期的即期利率为13%，3年期的即期利率为13.2%，4年期的即期利率为13.5%，则2年到4年的远期利率约等于()。

当市场收益率变动50个基本点时，下列哪种12%息票率的平价债券将会经历一个23美元的价格波动?()

请论述我国货币政策传导机制不够畅通的原因和未来改革的趋向。

一般情况下，公司股票价格变化与盈利变化的关系是：()。

爬行钉住制、汇率目标区制和货币局制三种货币制度按照汇率灵活性由低到高的顺序排列应该是()。

试述我国发展风险投资的意义。

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下列劳动合同或劳务合同，哪些属于劳动法的调整范围?

屋面竖向均布荷载设计值为1．2kN／m2(包括屋面结构自重、雪荷载、灰荷载；按水平投影计算)。单跨简支的檩条(A3)在竖向荷载作用下的最大弯矩设计值(kN.m)，与下列何项数值最为接近?

下列关于仲裁裁决执行的说法中错误的是( )。

银行存款余额调节表、银行对账单是会计档案，但不是原始凭证。()

根据《票据法》的规定，支票的记载事项可以授权补记的有()。

将关键事件归并为若干绩效指标，并建立绩效评价等级的绩效考评方法为()。(2004年11月二级真题)

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引用列表框(Listl)最后一个数据项应使用的表达式是()。

下列关于仲裁裁决执行的说法中错误的是(　　)。