首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
考研
一份货币互换还有15个月的期限。这笔互换规定每年交换利率为14%,本金为2000万英镑和利率为10%,本金为3000万美元两笔借款的现金流。美国和英国现在的利率期限结构都是平的。如果这笔互换是今天签订的,那将是用8%的美元利率交换11%的英镑利率。上述利率
一份货币互换还有15个月的期限。这笔互换规定每年交换利率为14%,本金为2000万英镑和利率为10%,本金为3000万美元两笔借款的现金流。美国和英国现在的利率期限结构都是平的。如果这笔互换是今天签订的,那将是用8%的美元利率交换11%的英镑利率。上述利率
admin
2010-03-28
48
问题
一份货币互换还有15个月的期限。这笔互换规定每年交换利率为14%,本金为2000万英镑和利率为10%,本金为3000万美元两笔借款的现金流。美国和英国现在的利率期限结构都是平的。如果这笔互换是今天签订的,那将是用8%的美元利率交换11%的英镑利率。上述利率是连续复利。即期汇率为1英镑=1.6500美元。请问上述互换对支付英镑的那一方价值为多少?对支付美元的那一方价值为多少?
选项
答案
可以用远期合约的组合来给互换定价。英镑和美元的连续复利年利率分别为 10.43%和7.70%。3个月和15个月的远期汇率分别为1.65e
-0.25×0.0276
=1.6388和1.65e
-1.25×0.0273
=1.5946。对支付英镑的一方,远期合约的价值为 (3-2.8×1.6388)e
-0.077×0.25
=-1.56(百万美元) (3-2.8×1.5946)e
-0.077×1.25
=-1.33(百万美元) 本金交换对应的远期合约的价值为 (30-20×1.5946)e
-0.077×1.25
=1.72(百万美元) 所以互换合约的价值为-1.56-1.33-1.72=-4.61(百万美元)。
解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/Vzza777K
本试题收录于:
金融硕士联考(金融学基础)题库专业硕士分类
0
金融硕士联考(金融学基础)
专业硕士
相关试题推荐
根据我国《证券法》,________可以以自己的名义持有股票。
桐城古文曾经“辉煌”过,尤其是曾国藩与弟子重振桐城古文和湘乡派兴起之后,桐城义法在“义理”“辞章”“考据”之外,又溶进了“经济”(经世致用)一义,文章大有长进,变得清淡通顺得多了。可是,桐城古文生来就有一个致命弱点:拙于说理。它规矩多,戒律严,格局一定,篇
近视与阅读的复杂关系近视是一种颇为神秘的现象,科学家们还不能确切地说出造成近视的原因。有关的遗传学研究表明,在近视比较严重的家族里,近视确实能够遗传,可是谁都搞不清楚内在的原因。最近,美国眼科医生道格拉斯.弗雷德里克又重新提出丹麦眼科医生恩斯特.
17世纪早期,英国科学家________建立了血液循环学说,对人体的工作原理有了正确的基本了解,是现代的起点。
下列句子中,全都是病句的一组是:①当民族危急的关头,只有人民才能担当拯救民族危亡的命运。②罚款不像其他名目的收费,学生可以向家长理直气壮地要,自己又没有经济来源,有的只好走上歧途去弄钱。③事故发生之后,中共黄海市委非常重视,立即责成有关部门查办。④
(2009年第3题)阅读下面短文,回答下列问题:2009年罗马游泳世锦赛尘埃落定,高科技泳衣成为了本届世锦赛的焦点话题,以至于比赛本身反而被忽略了。可实际上,泳衣问题并不是2009年才出现的,只不过Speedo的垄断格局被颠覆,或者说聚亚胺酯材料被竞争对
(2011年第3题)阅读下面短文,回答问题:萨维尼认为,法律同语言一样是“民族精神”最重要的表达形式之一。这种深奥的思想至少包含着这样的观点,即法律远不仅是规章准则或司法判例的累积,它反映并展示了整个文化概貌。民族或人民的精神囊括了全部民族史,同时也是社
有这样一些活动或事件:①教普通物理的孔教授宣布期末除了有统一的考试外,还必须进行由他亲自主持的口试。②供销部副部长柳明争取到与所有供货商进行价格谈判的全权代表资格。③调到企划部任部长的张宠彪苦读MBA教程并学到许多东西。④集团公司总裁陈理强聘请了两位既有理
阅读下文,完成以下问题。在过去的几年中,美国公司累计获得了创记录的利润,而且据世界商业论坛说,美国的生产率已重新居于无可争辩的领先地位,将曾是它最大竞争对手的日本甩到了第四位。但据某些权威人士说,那两者之间并没有必然联系,也就是说,公司利润的飞速增
在一个资本可以自由流动的开放经济中,当其他条件不变时,紧缩性的货币政策导致()。
随机试题
深度知觉的产生有哪些线索?
以下可主寒证的脉象有
急性牙髓炎的应急处理最好是
子宫收缩乏力可导致()。
沈某向住建委申请公开一企业向该委提交的某危改项目纳入危改范围的意见和申报材料。该委以信息中有企业联系人联系电话和地址等个人隐私为由拒绝公开,沈某起诉,法院受理。下列哪些说法是正确的?
旧沥青路面再生采用现场热再生工艺的优点有()。
法治的核心是:制约国家权力的滥用、保障公民的自由权利。()
《御园敕令》
Whatimpactcanmobilephoneshaveontheirusers’health?Manyindividualsareconcernedaboutthesupposedilleffectscaused
Anthropologistsusuallystudysimple,unindustrializedsocietiesbecausethenumberof______islimited.
最新回复
(
0
)