首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
考研
一份货币互换还有15个月的期限。这笔互换规定每年交换利率为14%,本金为2000万英镑和利率为10%,本金为3000万美元两笔借款的现金流。美国和英国现在的利率期限结构都是平的。如果这笔互换是今天签订的,那将是用8%的美元利率交换11%的英镑利率。上述利率
一份货币互换还有15个月的期限。这笔互换规定每年交换利率为14%,本金为2000万英镑和利率为10%,本金为3000万美元两笔借款的现金流。美国和英国现在的利率期限结构都是平的。如果这笔互换是今天签订的,那将是用8%的美元利率交换11%的英镑利率。上述利率
admin
2010-03-28
72
问题
一份货币互换还有15个月的期限。这笔互换规定每年交换利率为14%,本金为2000万英镑和利率为10%,本金为3000万美元两笔借款的现金流。美国和英国现在的利率期限结构都是平的。如果这笔互换是今天签订的,那将是用8%的美元利率交换11%的英镑利率。上述利率是连续复利。即期汇率为1英镑=1.6500美元。请问上述互换对支付英镑的那一方价值为多少?对支付美元的那一方价值为多少?
选项
答案
可以用远期合约的组合来给互换定价。英镑和美元的连续复利年利率分别为 10.43%和7.70%。3个月和15个月的远期汇率分别为1.65e
-0.25×0.0276
=1.6388和1.65e
-1.25×0.0273
=1.5946。对支付英镑的一方,远期合约的价值为 (3-2.8×1.6388)e
-0.077×0.25
=-1.56(百万美元) (3-2.8×1.5946)e
-0.077×1.25
=-1.33(百万美元) 本金交换对应的远期合约的价值为 (30-20×1.5946)e
-0.077×1.25
=1.72(百万美元) 所以互换合约的价值为-1.56-1.33-1.72=-4.61(百万美元)。
解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/Vzza777K
本试题收录于:
金融硕士联考(金融学基础)题库专业硕士分类
0
金融硕士联考(金融学基础)
专业硕士
相关试题推荐
庄子与屈原,是中国哲学史上和文学史上两颗璀璨的巨星。他们同时出现于中国的战国时代,庄骚比翼,哲诗辉映,代表了我们民族在思辨与审美领域中达到的高峰。庄子是一位将认知与审美融为一体的哲人,他的人本体论哲学,让人们追思“有限的个体生命如何去把握永恒的美的人生”,
在阳光明媚、水草丰茂的鄂尔多斯草原上,生活着牛、羊、鹿、狼、兔、鼠,还有秃鹫、苍鹰、蜣螂、真菌等。这个草原可称之为一个:
(2010年第16题)在下面各句横线处,依次填入最恰当的词语。①他们仅用一年时间就______了连年亏损的势头,实现了国有资产的增值。②短视和偏见会______事业的发展,使其失去远大的目标和正确的方向。③对不了解那个时代的青年读者而言,这部作品难免
(2004年第8题)给青年歌德带来世界性声誉的作品是他的书信体小说______。
(2007年第1题)阅读下面的短文,回答下列问题:“温室效应"与“阳伞效应”在近百万年的地球气温变迁中,严寒的冰河期和温暖的间冰期曾交替出现。在冰河期,陆地冰川遍地,海水相对减少,海平面比今天要低100~145米。而在间冰期,冰川融化,海平面比今天要高1
各种可再生资源受地球表面各地_______条件的影响,它们的分布一般具有明显的规律。
某公司具有以下特点:全部资本分为等额股份,通过发行股票筹集资本,股东以自己所持股份的数额,对公司承担有限责任;公司则以自己全部财产对自己的债务承担责任;公司的最高权力机构是股东大会。这个公司属于_______。
李白成农民军1644年初建政权,其国号为:
世界上某些企业、公司实行“柔性生产方式”,从掌握市场需求信息到确定商品的概念、开发、设计、生产、销售,是同步进行的。__________。
2014年1月3日,中国在南极建设的“泰山站”完成主体结构封顶。2月8日上午11点国家海洋局宣布,中国南极泰山站正式建成开站,“泰山站"是中国在南极建设的第________个南极科学考察站。
随机试题
以下属于学生的义务的是()。
教育预测中用来反映教育系统能否成功地完成预期目标的质量指标是()
易阻遏气机,损伤阳气的病邪是
《药品经营质量管理规范》规定,对药品零售企业陈列药品的要求是()
消费支出规划涉及的内容不包括()。[2009年11月二级真题]
根据《期货公司风险监督指标管理试行办法》,期货公司的风险监管指标包括()。[2010年9月真题]
位于县城的某筷子生产企业系增值税一般纳税人,2008年4月份发生以下业务:(1)月初进口一批优质红木用于生产红木工艺筷子,成交价折合人民币20万元,另向境外支付包装材料和包装劳务费用合计折合人民币1万元,支付运抵我国海关前的运杂费和保险费折合人民币2万元
劳动安全卫生管理制度的种类包括()。(2008年5月二级真题)
根据给出的表格资料,回答下列问题。
VB变量x!的数据类型是
最新回复
(
0
)