【背景】 1．项目建设期2年，运营期6年，建设投资2000万元，预计全部形成固定资产。 2．项目资金来源为自有资金和贷款。建设期内，每年均衡投入自有资金和贷款各500万元，贷款年利率为6％。流动资金全部用项目资本金支付，金额为300万元，于

admin2017-11-07 11

问题【背景】
1．项目建设期2年，运营期6年，建设投资2000万元，预计全部形成固定资产。
2．项目资金来源为自有资金和贷款。建设期内，每年均衡投入自有资金和贷款各500万元，贷款年利率为6％。流动资金全部用项目资本金支付，金额为300万元，于投产当年投入。
3．固定资产使用年限为8年，采用直线法折旧，残值为100万元。
4．项目贷款在运营期的6年间，按照等额还本、利息照付的方法偿还。
5．项目投产第1年的营业收入和经营成本分别为700万元和250万元，第2年的营业收入和经营成本分别为900万元和300万元，以后各年的营业收入和经营成本分别为1000万元和320万元。不考虑项目维持运营投资、补贴收入。
6．企业所得税税率为25％，营业税及附加税率为6％。
【问题】
列式计算计算期第3年的所得税。从项目资本金出资者的角度，列式计算计算期第8年的净现金流量。（计算结果保留两位小数）
每年的还本付息总额=每年还本金额+每年偿还的利息
总成本费用=经营成本+折旧+摊销+利息支出

选项

答案(1)计算计算期第3年的所得税。利润总额= 700—700×6％—558．76=99．24（万元）所得税= 99．24×25％=24．81（万元） (2)计算计算期第8年的净现金流量。现金流入=营业收入+回收固定资产余值+回收流动资金 = 1000+590．22+300 = 1890．22（万元）现金流出=资本金+借款本金+借款利息+经营成本+营业税金及附加+所得税 =0+176．80+10．61+320+1000×6％+(1000—1 000×6％—575．72)×25％ = 658．48（万元）净现金流量=现金流入一现金流出= 1890．22—658．48=1231．74（万元）

解析计算计算期第3年的所得税。从项目资本金出资者的角度，列式计算计算期第8年的净现金流量。
(1)计算计算期第3年的所得税。
利润总额=营业收入一营业税金及附加一总成本费用。
= 700—700×6％—558．76
= 99．24（万元）
所得税=利润总额×所得税率
= 99．24×25％
= 24．81（万元）
(2)计算计算期第8年的净现金流量。
项目资本金现金流量表见表1．7．4。