首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
财经
甲公司股票当前每股市价50元,6个月以后股价有两种可能:上升20%或下降17%,市场上有两种以该股票为标的资产的期权,看涨期权和看跌期权,每份看涨期权可买入1股股票,每份看跌期权可卖出1股股票,两种期权执行价格均为55元,到期时间均为6个月,期权到期前,甲
甲公司股票当前每股市价50元,6个月以后股价有两种可能:上升20%或下降17%,市场上有两种以该股票为标的资产的期权,看涨期权和看跌期权,每份看涨期权可买入1股股票,每份看跌期权可卖出1股股票,两种期权执行价格均为55元,到期时间均为6个月,期权到期前,甲
admin
2017-10-18
35
问题
甲公司股票当前每股市价50元,6个月以后股价有两种可能:上升20%或下降17%,市场上有两种以该股票为标的资产的期权,看涨期权和看跌期权,每份看涨期权可买入1股股票,每份看跌期权可卖出1股股票,两种期权执行价格均为55元,到期时间均为6个月,期权到期前,甲公司不派发现金股利,半年无风险利率为2.5%。
要求:
假设目前市场上每份看涨期权价格2.5元,每份看跌期权价格6.5元,投资者同时买入1份看涨期权和1份看跌期权,计算确保该组合不亏损的股票价格区间,如果6个月后标的股票价格实际下降10%,计算该组合的净损益。(注:计算股票价格区间和组合净损益时,均不考虑期权价格的货币时间价值)(2015年试卷Ⅰ)
选项
答案
①看涨期权价格+看跌期权价格=2.5+6.5=9(元) 本题属于多头对敲策略,对于多头对敲而言,股价偏离执行价格的差额必须超过期权购买成本,才能给投资者带来净收益,本题中的期权购买成本为9元,执行价格为55元,所以,确保该组合不亏损的股票价格区间是大于等于64元或小于等于46元。 ②如果股票价格下降10%,则股价为50×(1-10%)=45(元) 投资组合的净损益=55-45-(2.5+6.5)=1(元)。
解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/Wtbc777K
本试题收录于:
财务成本管理题库注册会计师分类
0
财务成本管理
注册会计师
相关试题推荐
D企业长期以来计划收购一家上市公司(以下简称“目标公司”),其当前的股价为18元/股。D企业管理层一部分人认为目标公司当前的股价较低,是收购的好时机,但也有人提出,这一股价高过了目标公司的真正价值,现在收购并不合适。D企业征求你对这次收购的意见。与目标公司
某企业拟投资债券。现有两家公司发行的债券可供选择,甲公司债券一年付息4次,报价利率为8%;乙公司债券一年付息两次,如果投资乙公司债券与投资甲公司债券在经济上等价,则乙公司债券的报价利率应为()。
企业财务管理的对象是()。
周转信贷协定,补偿性余额等条款,是银行发放短期借款的信用条件,因此,只适用于短期借款,并不适用于长期借款。()
下列指标不受建设期长短,投资方式影响的是()。
下列各项中,不属于融资租赁租金构成的项目是()。
某企业打算向银行申请借款200万元,期限一年,名义利率10%,求下列几种情况下的实际利率:银行规定补偿性余额为20%(不考虑补偿性余额存款的利息);
某上市公司2011年底流通在外的普通股股数为1000万股,2012年3月31日增发新股200万股,2012年7月1日经批准同购本公司股票140万股,2012年的净利润为400万元,派发现金股利30万元,则2012年的每股收益为()元。
某企业正在编制第四季度的直接材料消耗与采购预算,预计直接材料的期初存量为1000千克,本期生产消耗量为3500千克,期未存量为800千克;材料采购单价为每千克25元,材料采购货款有30%当季付清,其余70%在下季付清。该企业第四季度采购材料形成的“应付账
下列有关短期预算的说法中,正确的有()。
随机试题
资本在本质上反映了()
管仲贫困,常欺鲍叔,鲍叔终善遇之,不以为言。(《管晏列传》)
椎静脉丛
以下说法完全符合《野生动物保护法》规定的是( )。
甲公司为制造企业,其在日常经营活动中发生的下列费用或损失,不应当计入存货成本的有()。
下列省份与山西没有交界的是()。
在计算机系统中总线宽度分为地址总线宽度和数据总线宽度。若计算机中地址总线的宽度为32位,则最多允许直接访问主存储器_______的物理空间。
下列条件语句中,功能与其他语句不同的是()。
A、FlaxochasfocuseditsmanufacturingfacilitiesonlyinEurope.B、Flaxcohasconcentrateditsresourcesandeffortonmedicine
Theideaoftest-tubebabiesmaymakeyoueitherdelightedatthewonders’ofmodernmedicineorirritatedwhileconsideringthe
最新回复
(
0
)