首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
财经
甲公司股票当前每股市价50元,6个月以后股价有两种可能:上升20%或下降17%,市场上有两种以该股票为标的资产的期权,看涨期权和看跌期权,每份看涨期权可买入1股股票,每份看跌期权可卖出1股股票,两种期权执行价格均为55元,到期时间均为6个月,期权到期前,甲
甲公司股票当前每股市价50元,6个月以后股价有两种可能:上升20%或下降17%,市场上有两种以该股票为标的资产的期权,看涨期权和看跌期权,每份看涨期权可买入1股股票,每份看跌期权可卖出1股股票,两种期权执行价格均为55元,到期时间均为6个月,期权到期前,甲
admin
2017-10-18
39
问题
甲公司股票当前每股市价50元,6个月以后股价有两种可能:上升20%或下降17%,市场上有两种以该股票为标的资产的期权,看涨期权和看跌期权,每份看涨期权可买入1股股票,每份看跌期权可卖出1股股票,两种期权执行价格均为55元,到期时间均为6个月,期权到期前,甲公司不派发现金股利,半年无风险利率为2.5%。
要求:
假设目前市场上每份看涨期权价格2.5元,每份看跌期权价格6.5元,投资者同时买入1份看涨期权和1份看跌期权,计算确保该组合不亏损的股票价格区间,如果6个月后标的股票价格实际下降10%,计算该组合的净损益。(注:计算股票价格区间和组合净损益时,均不考虑期权价格的货币时间价值)(2015年试卷Ⅰ)
选项
答案
①看涨期权价格+看跌期权价格=2.5+6.5=9(元) 本题属于多头对敲策略,对于多头对敲而言,股价偏离执行价格的差额必须超过期权购买成本,才能给投资者带来净收益,本题中的期权购买成本为9元,执行价格为55元,所以,确保该组合不亏损的股票价格区间是大于等于64元或小于等于46元。 ②如果股票价格下降10%,则股价为50×(1-10%)=45(元) 投资组合的净损益=55-45-(2.5+6.5)=1(元)。
解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/Wtbc777K
本试题收录于:
财务成本管理题库注册会计师分类
0
财务成本管理
注册会计师
相关试题推荐
影响债券发行价格的主要因素是()。
股票分割的目的在于()。
某企业打算向银行申请借款200万元,期限一年,名义利率10%,求下列几种情况下的实际利率:根据计算结果确定哪个方案最差。
假设ABC公司的股票现在的市价为60元。有1股以该股票为标的资产的看涨期权。执行价格为是62元,到期时间是6个月。6个月以后股价有两种可能:上升33.33%,或者降低25%。无风险利率为每年4%,则利用复制原理确定期权价格时,下列复制组合表述正确的是(
某工厂生产A产品经过三个步骤,原材料在生产开始时一次投入,月末在产品按约当产量法计算,各步骤在产品完工程度均为50%。(1)有关产量记录见表1。(2)有关费用资料如表2。根据A产品的生产特点及成本管理的要求,A产品采用平行结转分步法计算产品成
下列与看涨期权价值负相关变动的因素是()。
某公司生产单一产品,实行标准成本管理。每件产品的标准工时为3小时,固定制造费用的标准成本为6元,企业生产能力为每月生产产品400件。7月份公司实际生产产品350件,发生固定制造成本2250元,实际工时为1100小时。根据上述数据计算,7月份公司同定制造费用
假设甲、乙证券收益的相关系数接近于零,甲证券的预期报酬率为6%(标准差为10%),乙证券的预期报酬率为8%(标准差为15%),则由甲、乙证券构成的投资组合()。(2008年)
如果资本市场是完全有效的,下列表述中正确的有()。(2007年)
计算投资项目的净现值可以采用实体现金流量法或股权现金流量法。关于这两种方法的下列表述中,正确的有()。(2005年)
随机试题
普萘洛尔的药理作用中没有下列哪项作用
3岁男孩,生后6个月开始出现发绀,有杵状指。胸部X线检查示:"靴形"心影,肺血减少。最可能的诊断是
故障诊断实施过程是故障诊断的中心工作,它可以细分为()等步骤。
根据《合同法》,可变更或可撤销合同是指()的合同。
时点序列的特点有()。
下列可以成为可转换债券发行人的是()。
下列民事行为中,属于可撤销民事行为的有()。
设X1,X2,X3,X4是来自正态总体N(0,22)的简单随机样本,令X=a(X1-2X2)2+b(3X3-4X4)2则当a=_____________,b=______________时,统计量X服从χ2分布,其自由度为2.
项目合同管理不包括(51)。
Asacontemporaryartist,JimDinehasoftenincorporatedotherpeople’sphotographyintohisabstractworks.But,the68-year-o
最新回复
(
0
)