甲公司股票当前每股市价50元，6个月以后股价有两种可能：上升20％或下降17％，市场上有两种以该股票为标的资产的期权，看涨期权和看跌期权，每份看涨期权可买入1股股票，每份看跌期权可卖出1股股票，两种期权执行价格均为55元，到期时间均为6个月，期权到期前，甲

admin2017-10-18 66

问题甲公司股票当前每股市价50元，6个月以后股价有两种可能：上升20％或下降17％，市场上有两种以该股票为标的资产的期权，看涨期权和看跌期权，每份看涨期权可买入1股股票，每份看跌期权可卖出1股股票，两种期权执行价格均为55元，到期时间均为6个月，期权到期前，甲公司不派发现金股利，半年无风险利率为2．5％。
要求：
假设目前市场上每份看涨期权价格2．5元，每份看跌期权价格6．5元，投资者同时买入1份看涨期权和1份看跌期权，计算确保该组合不亏损的股票价格区间，如果6个月后标的股票价格实际下降10％，计算该组合的净损益。(注：计算股票价格区间和组合净损益时，均不考虑期权价格的货币时间价值)(2015年试卷Ⅰ)

选项

答案①看涨期权价格+看跌期权价格=2．5+6．5=9(元) 本题属于多头对敲策略，对于多头对敲而言，股价偏离执行价格的差额必须超过期权购买成本，才能给投资者带来净收益，本题中的期权购买成本为9元，执行价格为55元，所以，确保该组合不亏损的股票价格区间是大于等于64元或小于等于46元。 ②如果股票价格下降10％，则股价为50×(1-10％)=45(元) 投资组合的净损益=55-45-(2．5+6．5)=1(元)。

解析

转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/Wtbc777K

本试题收录于：财务成本管理题库注册会计师分类

财务成本管理

注册会计师

相关试题推荐

随机试题

最新回复(0)

财务成本管理

注册会计师

研究资金结构的净收益理论认为()。

周转信贷协定，补偿性余额等条款,是银行发放短期借款的信用条件,因此,只适用于短期借款,并不适用于长期借款。()

A公司股票目前的市价为15元，最近5年的股利支付情况如下表所示：要求：按几何平均数计算股息的平均增长率，并据此确定该公司股票的资本成本。

在利率和计息期相同的条件下，复利现值系数与复利终值系数互为倒数。()

为了正确计算产品成本，必须正确划分的企业各项正常生产经营成本的界限包括()。(2007年)

根据不同情况将制造费用分摊落实到各成本责任中心的方法有()。(2007年)

某企业月末在产品数量较大，各月末在产品数量变化也较大，但有比较准确的定额资料。则完工产品与月末在产品的生产费用分配方法应采用()。

降低经营杠杆系数，从而降低企业经营风险的途径是()。

上肢带的连结中，哪项是错误的

尿中高浓度维生素C对尿糖试带法可造成

题图中给出了某正弦电压的波形图，由图可知，该正弦量的：

下列有关力偶、力矩的特性及应用叙述正确的是()。

我国目前的会计监督体系为()。

作为一个合格的跟单员应具备的特点下列说法正确的是()

十七大报告首提“创造条件让更多群众拥有财产性收入”，以下属于财产性收入的是()。

明星：媒体：炒作

在考生文件夹下，已有一个数据库文件“samp1．accdb”，其中已建立“tGrade”和“tStudent”两个表对象，宏对象“mTest”和查询对象“qT”。试按以下操作要求，完成各种操作：设置表对象“tGrade”中“成绩”字段的显示宽度为20。