在市场上处于无套利均衡条件下，股票I的期望收益率为19%，β值为1.7；股票Ⅱ的期望收益率为14%，β值为1.2。假设CAPM理论成立，则市场组合的期望收益率为多少?无风险收益率为多少?

admin2009-11-28 64

问题在市场上处于无套利均衡条件下，股票I的期望收益率为19%，β值为1.7；股票Ⅱ的期望收益率为14%，β值为1.2。假设CAPM理论成立，则市场组合的期望收益率为多少?无风险收益率为多少?

选项

答案根据CAPM理论，当市场实现均衡时，有：E(r_i)=a+β_i(b-a)，其中，a为无风险利率，b为市场组合的期望收益率，E(r_i)为任意证券i的期望收益率，β_i为i的贝塔系数。则：19%=a+1.7(b-a) 14%=a+1.2(b-a) 可解得：a=2%，b=12% 所以，市场组合的期望收益率为12%，无风险收益率为2%。

解析

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在市场上处于无套利均衡条件下，股票I的期望收益率为19%，β值为1.7；股票Ⅱ的期望收益率为14%，β值为1.2。假设CAPM理论成立，则市场组合的期望收益率为多少?无风险收益率为多少?

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根据历史的记载，人们发现我国东部地区河流的洪水发生是每隔10～11年有一次大的周期，每隔22年、110年左右有更大的洪水周期，这说明：

南京临时政府的《普通教育办法》的公布机关是______。

使清政府完全成为帝国主义统治中国的工具的不平等条约是__________。

(2007年第18题)在下面文字中的横线处填上一句话，使之与上下文衔接：有位名人说过，道德和才艺是远胜于富贵的资产。因为______，道德和才艺却可以使一个凡人成为不朽的神明。

根据以下资料，回答问题。在2019年中国创新环境指数中，下列评价指标同比增速最慢的是：

诊断急性心肌梗死特异性最高的心肌酶是

在沥青路面竣工验收中，实测回弹弯沉代表值愈小，则表明路面结构整体强度愈好。(　　)

目前，我国对第二产业进行核算时，一般采用()。

中央特科的主要任务是()

2012年3月14日，十一届全国人大五次会议表决通过了关于修改《刑事诉讼法》的决定，下列对新《刑事诉讼法》解释不准确的是：

关于亚洲政坛女性首脑，下列说法错误的是()。

国家核心竞争力越来越表现为

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(2007年第18题)在下面文字中的横线处填上一句话，使之与上下文衔接：有位名人说过，道德和才艺是远胜于富贵的资产。因为______，道德和才艺却可以使一个凡人成为不朽的神明。

根据以下资料，回答问题。在2019年中国创新环境指数中，下列评价指标同比增速最慢的是：

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