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假定你正在考虑投资某股票,该股票的永续红利为6元/股。根据你的调查,股票的β系数为0.9。当前的无风险收益率为4.3%,市场期望收益率是13%。 假设你的调查出了错误,该股票的实际β值为1.3,则如果你以第2小问中的价格购买该股票,则你是高估其价格还是低
假定你正在考虑投资某股票,该股票的永续红利为6元/股。根据你的调查,股票的β系数为0.9。当前的无风险收益率为4.3%,市场期望收益率是13%。 假设你的调查出了错误,该股票的实际β值为1.3,则如果你以第2小问中的价格购买该股票,则你是高估其价格还是低
admin
2019-02-19
57
问题
假定你正在考虑投资某股票,该股票的永续红利为6元/股。根据你的调查,股票的β系数为0.9。当前的无风险收益率为4.3%,市场期望收益率是13%。
假设你的调查出了错误,该股票的实际β值为1.3,则如果你以第2小问中的价格购买该股票,则你是高估其价格还是低估其价格?
选项
答案
重新运用CAPM模型对该股票的期望收益率进行估值: r′
β
=r
f
+β′(r
M
-r
f
)=4.3%+1.3×(13%-4.3%)=15.61% [*] 对比可知,以第2小问中的价格购买该股票是高估了该股票的价格。因为在同样的风险溢价报酬下,风险却大大增加了。
解析
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