套利定价理论是从产生股票收益过程的性质中推导回报。它的假设条件包括( )。

admin2021-09-10  30

问题 套利定价理论是从产生股票收益过程的性质中推导回报。它的假设条件包括(  )。

选项 A、投资者有相同的理念
B、投资者是风险回避的,并且还要实现效用的最大化
C、市场是完全的
D、单一投资期
E、不存在税收问题

答案A,B,C

解析 与资本资产定价模型一样,套利定价理论假设:①投资者有相同的理念;②投资者是风险回避的,并且还要实现效用的最大化;③市场是完全的,因此对交易成本等因素都不作考虑。与资本资产定价模型不同的是,套利定价理论没有假设:①单一投资期;②不存在税收问题;③投资者能以无风险利率自由地借入和贷出资金;④投资者以回报率的均值和方差为基础选择投资组合。
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