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  3. 结合我国当前经济条件，比较存款准备金政策和利率政策的优劣?

结合我国当前经济条件，比较存款准备金政策和利率政策的优劣?

admin2014-08-29  93
问题 结合我国当前经济条件，比较存款准备金政策和利率政策的优劣?
选项
答案货币政策工具是中央银行为实现货币政策目标而使用的各种策略手段。货币政策工具是中央银行可以直接控制的，其运用可对基础货币、银行储备、货币供给量、利率以及金融机构的信贷活动产生直接或间接的影响，有利于中央银行货币政策目标的实现。货币政策工具多种多样，各有其特点和适用条件。货币政策工具可分为一般性政策工具、选择性政策工具和其他补充性政策工具三类。 一般性货币政策工具是对货币供给总量或信用总量进行调节和控制的政策工具，主要包括法定存款准备金政策、再贴现政策和公开市场业务三大政策工具。其他政策工具包括直接信用控制和间接信用指导。而直接信用控制是指中央银行从质和量两个方面以行政命令或其他方式对金融机构尤其是商业银行的信用活动进行直接控制。其手段包括利率最高限额、信用配额、流动性比率管理和直接干预等。 (1)法定存款准备金政策中央银行对商业银行等存款货币机构的存款规定存款准备金率，强制性的要求商业银行等存款货币机构按规定上缴存款准备金率；中央银行通过调整法定存款准备金率以增加或减少商业银行的超额准备，以收缩或扩张信用，实现货币政策所要达到的目标。 法定存款准备金政策作为一种政策工具，其优点在于： ①作用速度快而有力。 ②作用呈中性，即改变法定存款准备金比率对所有的银行和金融机构都产生相同的影响。 ③特定条件下客气起到其他货币政策无法替代的作用。 ④存款准备金政策强化了中央银行的资金实力和监管金融机构的能力，可以为其他货币政策工具的顺利运行创造有利条件。 但是，它也有一定的局限性： ①作用效果过于猛烈。由于整个银行存款规模巨大，法定存款准备金比率的微小变动，就会造成法定准备金的较大波动，对经济造成强烈影响。不宜作为中央银行日常调控货币供给的工具。 ②法定准备率的提高，可能使超额准备金率较低的银行立即陷入流动性困境。为了减少这种冲击力，中央银行将被迫通过公开市场业务或贴现窗口向急需流动性的银行提供流动性支持。由于法定存款准备金政策对经济的极大冲击力，因而，中央银行使用时一般都比较慎重。 ③受到中央银行维持银行体系目的的制约一一降低法定存款准备金比率容易，提高法定存款准备金比率难。 (2)利率政策是指中央银行在一定时期内根据不同的经济环境和不同的经济政策目标的要求，在利率方面所制定的各种制度和规范的总和。主要包括： ①在利率水平上是采取低利率政策还是高利率政策； ②在利率管制上是采取管制性政策还是放开性政策。 利率政策是我国货币政策实施的主要手段之一，中国人民银行根据货币政策实施的需要，适时的运用利率工具，对利率水平和利率结构进行调整，进而影响社会资金供求状况，实现货币政策的既定目标。使用利率政策的优点主要表现在： ①对居民储蓄的影响 利率水平的高低很明显会对居民储蓄的水平有一定的影响。当利率提高，居民则更愿意进行储蓄，以期获得足够多的利息收入；反之，当利率降低，居民则很可能会在市场上寻求其他的投资机会，以此来获得更多的经济利益。因此，政策可以通过对利率的调整来刺激消费，引发投资。 ②对市场经济的影响 利率政策的变化也通过贷款利率来影响市场经济的发展。当利率提高时，企业获得贷款比以往更加困难，同时，也要比以往付出更多的利息成本，这在一定程度上限制了企业贷款的积极性；反之，利率降低，企业很容易以低息获得贷款，从而激励他们在市场上积极的寻求投资的机会，从而形成良好循环，刺激市场经济的发展。 但是，我国现行的利率政策也存在着一些问题： ①我国的利率管理实行政府管理，限制了中央银行操作利率杠杆的自主性。我国中央银行在职能上、组织上、人事上等各方面都缺乏足够的独立性，使得我国的利率政策往往并非是由中央银行自主决定，而是由企业主管部门、商业银行、财政部门和中央银行等各个利益集团经过多方谈判、博弈达到利益均衡的结果。在这种体制下制定出来的利率政策最终代表着各方面的利益，而不能完全反映市场的变化，致使中央银行缺乏操作利率杠杆的自主性。 ②我国的利率政策还存在着信息时滞和决策时滞的现象。我国在制定利率政策时，会考量社会资金总供求状况、企业成本水平、银行利率和市场价格等多种经济变量，因此存在着信息时滞和决策时滞。 ③利率管制措施违背了市场公平的原则，严重损害了非国有企业的利益。长期以来，国有银行对国有企业一直实行优惠的官方利率，而对非国有企业却实行较高的利率，违背了市场经济公平的原则，损害了非国有企业的利益，妨碍了非国有企业的发展。 ④利率政策难以真正发挥作用。理想状态下的利率水平应该完全由市场来决定，这样才能真正起到调节经济的作用。但实际上，市场上的供求关系并不能引发利率水平的相应变化，从而影响商业银行贷款的投放。此外这种利率政策还使得风险与收益不能成正比，进而影响商业银行对高风险高收益项目的贷款积极性，进而影响了利率政策的效果。
解析
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