首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
财经
假设C公司股票现在的市价为20元,有1股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为15元,到期时间是6个月。6个月后股价有两种可能:上升25%或者降低20%,无风险利率为每年6%。现在打算购进适量的股票以及借入必要的款项建立一个投资组合,使得该组合6个月后的
假设C公司股票现在的市价为20元,有1股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为15元,到期时间是6个月。6个月后股价有两种可能:上升25%或者降低20%,无风险利率为每年6%。现在打算购进适量的股票以及借入必要的款项建立一个投资组合,使得该组合6个月后的
admin
2015-08-16
51
问题
假设C公司股票现在的市价为20元,有1股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为15元,到期时间是6个月。6个月后股价有两种可能:上升25%或者降低20%,无风险利率为每年6%。现在打算购进适量的股票以及借入必要的款项建立一个投资组合,使得该组合6个月后的价值与购进该看涨期权相等。
要求:
根据风险中性原理计算期权的现值(假设股票不派发红利)
选项
答案
期望报酬率=上行概率×上行时报酬率+(1-上行概率)×下行时报酬率 3%=上行概率×25%+(1-上行概率)×(-20%) 3%=0.45×上行概率-0.2 解得:上行概率=0.5111 下行概率=1-0.5111=0.4889 期权6个月后的期望价值=0.5111×10+0.4889×1=5.60(元) 期权的现值=5.60/(1+3%)=5.44(元)
解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/aFEc777K
本试题收录于:
财务成本管理题库注册会计师分类
0
财务成本管理
注册会计师
相关试题推荐
2000年以来,随着我国经济的快速发展、居民生活水平的提高以及人口老龄化的加剧,我国对医药产品的需求快速增长,世界著名医药跨国公司纷纷进入我国市场。恒瑞医药公司是国内一家生产和经销药品及医疗器械的企业。由于缺乏拥有自主知识产权的药品,该公司多年来
1992年,以家电研发、生产和销售为主业的信达公司确立了“技术立企”的发展战略。公司董事长程静强调:“那些只引进不研发、落伍了再引进的企业,没有追求,必死无疑”。信达公司拒绝参与彩电行业价格战,每年将销售收入的5%投入研发。公司实行奖金与开发成果挂钩的
B公司是一家新能源汽车生产企业,长期分别从三家配件公司采购新能源汽车部件:驱动电机、动力电池和整车电控。下列各项中,属于B公司货源策略优点的有()。
2005年年底,国内L电脑制造公司宣布以17.5亿美元收购U国I商业机器公司的个人电脑业务。该项并购,使得L公司不仅获得了I公司的个人电脑业务和市场,同时也获得了I公司所拥有的全球最好的笔记本研发能力、研发技术、品牌以及其在全球注册的4000多项专利,迅速
生产农用运输车辆的江陵公司将柴油发动机的生产授权给一个供应商。下列各项中,属于该公司货源策略优点的有()。
Y公司是国内一家燃煤火力发电企业。为了保障煤炭的稳定供给与产品质量,自2017年以来并购重组了2家煤炭企业,实现了高效、清洁、环保的发电方式。下列各项中,属于Y公司采用上述战略适用条件的是()。
乙自来水集团公司是B市市政府所属的国有独资特大型企业。该公司负责B市的民用自来水供给业务。近年来该市的民用自来水需求量比较稳定,乙自来水集团公司主要通过向银行贷款取得更新供水管线所需的资金。该公司财务风险与经营风险的搭配属于()。
随机试题
新生儿败血症产时感染一般发生于
患者,男性,34岁。因全身红斑,继发水疱和大疱1周入院。皮疹发生前2个月车祸伤致外伤性癫痫,口服卡马西平2周。T38.9℃,血压110/76mmHg,心率108次/分。专科检查:面、颈、躯干和四肢大片状红斑、丘疹,并见密集分布于躯干和四肢的水疱和大疱,并
尖锐湿疣的治疗,下列哪项是不恰当的
债券
下列选项中,符合天津功能定位的是()
短期无风险利率越高,看涨期权的价格就越低。()
建构主义认为教学就是知识的传递。
在马斯洛需要层次理论中,较高的后三层需要被称为高级需要。高级需要又称为成长需要,成长需要的需求强度因获得满足而增强,也就是说在成长需要之下,个体追求的目标是无限的,成长需要永远也得不到满足。()
简述方差分析的基本假定。
Thebenefitsareimmense.
最新回复
(
0
)