2. 自考
  3. 简述风险的种类。

简述风险的种类。

admin2011-02-19  21
问题 简述风险的种类。
选项
答案在不同的经营环境和阶段,针对不同的经营主体和项目,物流企业所面临的财务风险有不同的表现形式和特点。对风险进行分类有利于正确认识风险在不同经营环境中所具有的特性,并掌握它的规律,有针对性地采取对策,从而实现财务管理目标。根据风险来源的不同,风险主要有以下几种:(1)市场风险。市场风险是指在公司运营的环境中,当对所有企业均产生影响的因素发生变化时而产生的风险,这些因素包括战争、经济周期的变化、财政政策等。这类风险的冲击是属于全面性的,投资者不能通过投资多样化而分散此类风险,因此,又称为不可分散风险。(2)利率风险。利率风险是因利率的变动导致实际报酬率(即收益率)发生变化而产生的风险。通常在其它条件不变的前提下,利率上升会使资产的价值下跌,而利率下跌时资产的价值会上升。例如:物流企业投资于其它企业的债券,因利息支付额大多固定不变,一旦利率相对上升,物流企业所得到的利息收益可能会少于市场标准,而使物流企业会有“机会(可获取更高利息收益的机会)上的损失”。(3)变现能力风险。变现能力风险是指不能按一定价格及时出售证券造成投资者没有足够的现金从而丧失偿付能力的可能性。一般来说,能在较短时间内按一定价格大量出售证券,其变现能力风险较小,例如:国库券、在证券交易所公开上市交易的股票等。至于未上市公司的股票,由于没有一个公平客观的市价基准,通常交易量不大,且不易找到买主,因此具有很大的变现能力风险。(4)违约风险。违约风险是指债券的发行人不能履行合约规定的义务,无法按期支付利息和偿还本金而给投资者带来的风险。政府证券和信誉较好、经营能力较强的企业证券,该种风险较小。(5)通货膨胀风险。通货膨胀风险是指由于通货膨胀使投资者收回所获取资本的实际购买能力下降的可能性。当企业测算长期证券投资报酬率时,通货膨胀的补偿因素必须充分考虑到。(6)经营风险。经营风险指的是个别公司在经营的过程中,由于公司管理能力、生产技术、生产规模等企业个体因素的存在,使得企业的销售额或成本显得不稳定,从而引起息税前利润变动的可能性。
解析
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