某企业是一家上市公司,2011年年末公司总股份为12亿股,当年实现净利润为6亿元。企业拟筹资8亿元用于一可行方案,下面是两个备选的筹资方案: 方案一:发行可转换公司债券8亿元,每张面值50元,规定的转换为4:1(即每张可转换债券可换4张股票),债券期限为5

admin2017-03-09  29

问题 某企业是一家上市公司,2011年年末公司总股份为12亿股,当年实现净利润为6亿元。企业拟筹资8亿元用于一可行方案,下面是两个备选的筹资方案:
方案一:发行可转换公司债券8亿元,每张面值50元,规定的转换为4:1(即每张可转换债券可换4张股票),债券期限为5年,年利率为1.5%,可转换日为自该可转换公司债券发行结束之日(2012年1月20日)起满1年后的第1个交易日(2013年1月20日)。
方案二:发行一般公司债券8亿元,每张面值100元,债券期限为5年,年利率为5.5%。
要求:
如果转换期内公司股价在10~11元之间波动,说明B公司将面临何种风险?

选项

答案如果公司的股价在10~11元中波动,由于股价小于转换价格,此时,可转换债券的持有人将不会转换,所以公司存在不转换股票的风险,并且会造成公司集中兑付债券本金的财务压力,加大财务风险。

解析
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