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  3. 某企业拟用20000万元资金等额投资于两个项目,投资额均为10000万元,目前有三个备选的投资项目,其收益率的概率分布为: 要求:(1)判断若公司拟采用两个风险较小的项目进行投资组合,应选择哪两个项目组合。 (2)各项目彼此间的相关系数为0.6

某企业拟用20000万元资金等额投资于两个项目,投资额均为10000万元,目前有三个备选的投资项目,其收益率的概率分布为: 要求:(1)判断若公司拟采用两个风险较小的项目进行投资组合,应选择哪两个项目组合。 (2)各项目彼此间的相关系数为0.6

admin2011-01-15  31
问题 某企业拟用20000万元资金等额投资于两个项目,投资额均为10000万元,目前有三个备选的投资项目,其收益率的概率分布为:
     
要求:(1)判断若公司拟采用两个风险较小的项目进行投资组合,应选择哪两个项目组合。
(2)各项目彼此间的相关系数为0.6,计算所选投资组合的预期收益率和投资组合的标准差。
(3)假定资本资产定价模型成立,证券市场的平均收益率为8%,无风险收益率为4%,计算所选投资组合的贝他系数(β)。
选项
答案(1)EA=20%×0.2+10%×0.5+5%×0.3=10.5% EB=30%×0.2+10%×0.5-5%×0.3=9.5% EC=40%×0.2+5%×0.5-10%×0.3=7.5% [*] A标准离差率=5.22%÷10.5%=0.5 B标准离差率=12.13%÷9.5%=1.28 C标准离差率=17.5%÷7.5%=2.33 应选择A、B两项目进行组合。 (2)A、B组合的预期收益率=10.5%×0.5+9.5%×0.5=10% [*]
解析
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