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  3. 朝阳公司为一家生产、销售钢材的企业，2012年6月1日库存钢材1万吨，生产成本为每吨4000元，市场销售价格为每吨5000元。朝阳公司预计该批钢材可在10月份销售出去。为了规避钢材价格波动风险，朝阳公司于6月1日在期货市场上卖出了10月份交割的钢材期货1万

朝阳公司为一家生产、销售钢材的企业，2012年6月1日库存钢材1万吨，生产成本为每吨4000元，市场销售价格为每吨5000元。朝阳公司预计该批钢材可在10月份销售出去。为了规避钢材价格波动风险，朝阳公司于6月1日在期货市场上卖出了10月份交割的钢材期货1万

admin2013-01-15  36
问题 朝阳公司为一家生产、销售钢材的企业，2012年6月1日库存钢材1万吨，生产成本为每吨4000元，市场销售价格为每吨5000元。朝阳公司预计该批钢材可在10月份销售出去。为了规避钢材价格波动风险，朝阳公司于6月1日在期货市场上卖出了10月份交割的钢材期货1万吨，价格为每吨5000元，期货合约的标的资产在数量、品质等方面与库存钢材相同。10月15日，朝阳公司出售了钢材1万吨，售价为每吨3800元，同时买入期货合约平仓，结算价格为每吨3800元。
要求：
1.指出朝阳公司该套期保值是买入套期保值还是卖出套期保值。
2.分析、判断该套期保值操作是否高度有效。
3.假设该套期满足运用套期保值会计的条件，并假定不考虑衍生工具的时间价值及其他因素，朝阳公司对上述业务进行会计处理后，2012年该事项列报的税前利润为1000万元。请分析、判断朝阳公司对套期保值的会计处理是否正确，并说明理由。
选项
答案1.朝阳公司为了规避现有库存商品价格下降的风险，应该采取卖出套期保值，因此，该套期保值属于卖出套期保值。因为卖出开新仓，应买人平仓，买人平仓损益与现货卖出损益相抵销，实现锁定价格和锁定盈利。 2.(1)在套期关系开始时，采用主要条款法，通过比较被套期项目与套期工具的主要条款，如标的资产的数量、品质、到期日以及货币单位等，所有主要条款均能准确匹配，该套期保值预期高度有效。 (2)采用比率分析法进行评价。比率分析法，是通过比较被套期风险引起的套期工具和被套期项目公允价值或现金流量变动的比例来确定套期是否有效的方法。根据案例资料可知：被套期项目累计公允价值变动额=1×3800-1×5000=-1200(万元)，即公允价值下降了1200万元。套期工具公允价值变动额=1×5000-1×3800=1200(万元)，即公允价值上升了1200万元。被套期项目累计公允价值变动额÷套期工具公允价值变动额×100％=1200÷1200×100％=100％，该套期保值操作完全有效。 3.朝阳公司通过对套期保值的会计处理，2012年该事项列报的税前利润为1000万元正确。附：朝阳公司的账务处理(单位：万元)： (1)2012年6月1日，将钢材存货转入被套期项目，按照公允价值计量： 借：被套期项目—钢材 4000 贷：库存商品—钢材 4000(1×4000) (2)2012年10月15日，出售存货，买人期货合约平仓： ①反映套期工具公允价值变动 借：套期工具—衍生工具 1200 贷：套期损益 1200(1×5000-1×3800) ②反映被套期项目公允价值变动 借：套期损益 1200(1×5000-1×3800) 贷：被套期项目—钢材 1200 ③出售存货，并结算期货交易损益 借：银行存款 3800 贷：主营业务收入 3800(1×3800) 借：主营业务成本 2800 贷：被套期项目—钢材 2800(4000-1200) 借：银行存款 1200 贷：套期工具—衍生工具 1200 由此可见，由于朝阳公司采用了套期策略，尽管钢材的售价由6月份的每吨5000元下降到10月份的每吨3800元，仍然实现了每吨盈利1000元，1万吨钢材实现盈利1000万元(3800-2800)。
解析
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