某企业2017年12月31日的资产负债表(简表)如下。 该企业2017年的营业收入为6000万元,营业净利率为10%,净利润的50%分配给投资者。预计201 8年营业收入比上年增长25%,为此需要增加固定资产200万元,增加无形资产100万元,根据有关情

admin2018-12-19  30

问题 某企业2017年12月31日的资产负债表(简表)如下。

该企业2017年的营业收入为6000万元,营业净利率为10%,净利润的50%分配给投资者。预计201 8年营业收入比上年增长25%,为此需要增加固定资产200万元,增加无形资产100万元,根据有关情况分析,企业流动资产项目和流动负债项目将随营业收入同比例增减。
假定该企业2018年的营业净利率和利润分配政策与上年保持一致,该年度长期借款不发生变化;2018年年末固定资产和无形资产合计为2700万元。2018年企业需要增加对外筹集的资金由股东增加投入解决。(假设不考虑折旧与摊销的影响)
要求:
(1)预测2018年需要增加的营运资金额。
(2)预测2018年需要增加对外筹集的资金额。
(3)预测2018年年末的流动资产、流动负债、资产总额、负债总额和所有者权益总额。
(4)预测2018年年末的速动比率和产权比率。
(5)预测2018年的流动资产周转次数和总资产周转次数。
(6)预测2018年的净资产收益率。
(7)预测2018年的所有者权益增长率和总资产增长率。

选项

答案(1)流动资产销售百分比=(300+900+1800)/6000=50% 流动负债销售百分比=(300+600)/6000=15% 2018年需要增加的营运资金额=6000×25%×(50%-15%)=525(万元) 或者:2018年需要增加的流动资产额=(300+900+1800)×25%=750(万元) 2018年需要增加的流动负债额=(300+600)×25%=225(万元) 2018年需要增加的营运资金额=750-225=525(万元) (2)2018年需要增加对外筹集的资金额=525+200+100-6000×(1+25%)×10%×(1-50%)=450(万元) (3)2018年年末的流动资产=(300+900+1800)×(1+25%)=3750(万元) 2018年年末的流动负债=(300+600)×(1+25%)=1 125(万元) 2018年年末的资产总额:5400+200+100+(300+900+1800)×25%=6450(万元) [上式中“200+100”是指长期资产的增加额;“(300+900+1800)×25%”是指流动资产的增加额] 因为题目中说明企业需要增加对外筹集的资金由股东增加投入解决,所以长期负债不变,即2018年年末的负债总额=2700+1125=3825(万元) 2018年年末的所有者权益总额=资产总额-负债总额=6450-3825=2625(万元) (4)2018年的速动比率=速动资产/流动负债=(300+900)×(1+25%)/[(300+600)×(1+25%)]=1.33 2018年的产权比率=负债总额/所有者权益总额×100%=3825/2625×100%=145.71% (5)2018年年初的流动资产=300+900+1800=3000(万元) 2018年的流动资产周转次数=6000×(1+25%)/[(3000+3750)/2]=2.22(次) 2018年的总资产周转次数=6000×(1+25%)/[(5400+6450)/2]=1.27(次) (6)2018年的净资产收益率=6000×(1+25%)×10%/[(1200+600+2625)/2]×100%=33.90% 或者:2018年的净资产收益率=营业净利率×总资产周转率×权益乘数=10%×1.27×『(5400+6450)/2]/[(1200+600+2625)/2]=34.01% 注:两种方法结果差异为尾数差导致的。 (7)2018年的所有者权益增长率=(2625-1800)/1800×100%=45.83% 2018年的总资产增长率=(6450-5400)/5400×100%=19.44%。

解析
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