下列关于期权估价的说法中,错误的有( )。

admin2021-05-12  26

问题 下列关于期权估价的说法中,错误的有(    )。

选项 A、依据复制组合原理,组合的投资成本即“购买股票支出+借款本金”,就是看涨期权的价值
B、依据风险中性定理,风险中性的投资者不需要额外的收益补偿其承担的风险
C、在风险中性假设下,股票的期望报酬率=上行概率×股价上升百分比+下行概率×1股价下降百分比1
D、二叉树模型的推导始于建立一个抛补看涨期权投资组合

答案A,C

解析 依据复制组合原理,组合的投资成本即“购买股票支出一借款本金”,就是看涨期权的价值,选项A错误;在风险中性的世界里,风险中性的投资者不需要额外的收益补偿其承担的风险,选项B正确;在风险中性假设下,如果股票不派发股利,则期望报酬率一上行概率×股价上升百分比+下行概率×1股价下降百分比|,选项C错误;二叉树模型的推导始于建立一个投资组合:一定数量的股票多头头寸+该股票的看涨期权的空头头寸,即抛补看涨期权投资组合,选项D正确。
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