甲公司是一个材料供应商,拟与乙公司建立长期合作关系,为了确定对乙公司采用何种信用政策,需要分析乙公司的偿债能力和营运能力。为此,甲公司收集了乙公司2017年度的财务报表,相关的财务报表数据以及财务报表附注中披露的信息如下: (1)资产负债表项目(单位:万元

admin2019-01-31  42

问题 甲公司是一个材料供应商,拟与乙公司建立长期合作关系,为了确定对乙公司采用何种信用政策,需要分析乙公司的偿债能力和营运能力。为此,甲公司收集了乙公司2017年度的财务报表,相关的财务报表数据以及财务报表附注中披露的信息如下:
(1)资产负债表项目(单位:万元)

(2)营业收入14500万元,财务费用500万元,所得税费用24.38万元,净利润97.50万元。
(3)乙公司的生产经营存在季节性,每年3月份至10月份是经营旺季,11月份至次年2月份是经营淡季。
(4)乙公司按照应收账款余额的5%计提坏账准备,2017年年初坏账准备余额140万元,2017年年末坏账准备余额150万元。最近几年乙公司的应收账款回收情况不好,截至2017年年末账龄三年以上的应收账款已达到应收账款余额的10%。为了控制应收账款的增长,乙公司在2017年收紧了信用政策,减少了赊销客户的比例。
(5)乙公司2017年资本化利息支出100万元,计入在建工程。
(6)计算财务比率时,涉及的资产负债表数据均使用其年初和年末的平均数。
要求:
计算乙公司2017年的利息保障倍数;分析并评价乙公司的长期偿债能力。

选项

答案利息保障倍数=(97.50+24.38+500)÷(500+100)=1.04 乙公司的利息保障倍数略大于1,说明自身产生的经营收益可以勉强支持现有的债务规模。由于息税前利润受经营风险的影响,存在不稳定性,而利息支出却是固定的,乙公司的长期偿债能力仍然较弱。

解析
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