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  3. 某股权投资基金认缴总额为20亿元且于设立时全部实缴到位，基金收益分配约定为超额收益的10％作为业绩报酬分给基金管理人，90％归至基金投资者。收益分配体系为瀑布式，门槛收益率设定为每年8％，按单利计算。基金在运营8年后完成了所有投资项目的退出，清算后可分配总

某股权投资基金认缴总额为20亿元且于设立时全部实缴到位，基金收益分配约定为超额收益的10％作为业绩报酬分给基金管理人，90％归至基金投资者。收益分配体系为瀑布式，门槛收益率设定为每年8％，按单利计算。基金在运营8年后完成了所有投资项目的退出，清算后可分配总

admin2019-01-12  53
问题 某股权投资基金认缴总额为20亿元且于设立时全部实缴到位，基金收益分配约定为超额收益的10％作为业绩报酬分给基金管理人，90％归至基金投资者。收益分配体系为瀑布式，门槛收益率设定为每年8％，按单利计算。基金在运营8年后完成了所有投资项目的退出，清算后可分配总额为40亿元。假设基金运营期间未进行分配。根据以上材料，回答52～54题。
假设该基金收益分配条款中设有追赶机制，则基金管理人与基金投资者获得的分配金额分别为(    )。
选项 A、基金管理人可分得金额为2．00亿元，全体基金投资者可分得金额为38．00亿元
B、基金管理人可分得金额为1．87亿元，全体基金投资者可分得金额为38．13亿元
C、基金管理人可分得金额为1．87亿元，全体基金投资者可分得金额为18．13亿元
D、基金管理人可分得金额为2．00亿元，全体基金投资者可分得金额为18．00亿元
答案A
解析 第一轮分配：先返还基金投资者的投资本金，向投资者分配20亿元；分配完成后剩余可分配资金20亿元。第二轮分配：向投资者返还门槛收益。全体投资者可分得门槛收益金额为20×8％×8=12．8(亿元)；分配完成后剩余可分配资金7．2亿元。第三轮分配：按照追赶机制，向基金管理人分配业绩报酬。基金管理人在本轮可分配的业绩报酬金额为门槛收益与“追赶”金额之后的10％。因此，本轮分配业绩报酬金额为12．8／90％×10％=1．42(亿元)；分配完成后剩余可分配资金5．78亿元。第四轮分配：按照10％：90％的比例向基金管理人与基金投资者分配，基金管理人可分配业绩报酬为5．78×10％=0．578(亿元)；基金投资者可分配金额为5．78×90％=5．202(亿元)。因此，基金管理人可分得金额为2亿元；全体基金投资者可分得金额为38亿元。
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