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  3. 星海公司拟购置一套设备及其配套专门技术,其中: (1)设备购置成本为1050万元,第一、二、三年年初分别支付450、300、300万元。 (2)技术转让费540万元,第一年年初支付225万元,第二、三、四年年初分别支付105万元。设备从第二年开始使用,使用

星海公司拟购置一套设备及其配套专门技术,其中: (1)设备购置成本为1050万元,第一、二、三年年初分别支付450、300、300万元。 (2)技术转让费540万元,第一年年初支付225万元,第二、三、四年年初分别支付105万元。设备从第二年开始使用,使用

admin2011-02-20  50
问题 星海公司拟购置一套设备及其配套专门技术,其中:
(1)设备购置成本为1050万元,第一、二、三年年初分别支付450、300、300万元。
(2)技术转让费540万元,第一年年初支付225万元,第二、三、四年年初分别支付105万元。设备从第二年开始使用,使用期为六年,使用期终了残值为60万元,按直线法提折旧。技术转让费从第二年开始分六年摊入成本。并且在第一年年初还需支付专用工具费30万元,第二年开始使用,分六年平均摊销,第七年末残值为3万元。第二年年初开始投产,年初投产时投入流动资金300万元,第二年税后利润150万元,第三、四年的税后利润为270万元,第五、六、七年的税后利润均为300万元。若该企业预定投资报酬率为10%。
要求:采用净现值法判断该企业应否引进此套设备与技术。
选项
答案设备折旧=(1050-60)/6=165(万元) 技术转让费年摊销额=540/6=90(万元) 专用工具费年摊销额=(30-3)/6=4.5(万元) (1)计算原始投资现值: 设备投资现值=450+300×(P/F,10%,1)+300×(P/F,10%,2)=450+300×0.9091+300×0.8264=450+272.73+247.92=970.65(万元) 技术转让费现值=225+105×(P/A,10%,3)=225+105×2.4869=486.12(万元) 专用工具费现值=30(万元) 流动资金投资现值=300×(P/F,10%,1)=300×0.9091=272.73(万元) 原始投资现值=970.65+486.12+30+272.73=1759.50(万元) (2)计算预期现金流量现值: 第二年现金净流量=150+165+90+4.5=409.50(万元) 第三至四年现金净流量=270+165+90+4.5=529.50(万元) 第五至六年现金净流量=300+165+90+4.5=559.50(万元) 第七年现金净流量=300+165+90+4.5+60+3=622.50(万元) 经营期现金净流量现值=409.50×(P/F,10%,2)+529.50×[(P/A,10%,4)-(P/ A,10%,2)]+559.50×[(P/A,10%,6)-(P/A,10%,4)]+622.50×(P/F,10%,7)=409.50×0.8264+529.50×(3.1699-1.7355)+559.50×(4.3533-3.1699)+622.50×0.5674=338.41+759.51+662.11+353.21=2113.24(万元) (3)计算净现值 净现值=2113.24-1759.50=353.74(万元) 由于净现值大于零,说明其预期投资效益较好,该公司应引进此项技术与设备。
解析
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