资本资产定价模型(CAPM)是用希腊字母贝塔(β)来描述资产或资产组合的系统风险大小。关于贝塔,以下表述正确的是( )。

admin2017-10-20  35

问题 资本资产定价模型(CAPM)是用希腊字母贝塔(β)来描述资产或资产组合的系统风险大小。关于贝塔,以下表述正确的是(          )。

选项 A、贝塔值不能小于0
B、贝塔可以理解为某资产或资产组合对市场收益率变动的敏感度
C、贝塔值越大,预期收益率越低
D、市场组合的贝塔值为0

答案B

解析 贝塔系数是评估证券或投资组合系统性风险的指标,反映的是投资对象对市场变化的敏感度。贝塔系数大于0时,该投资组合的价格变动方向与市场一致;贝塔系数小于0时,该投资组合的价格变动方向与市场相反。贝塔系数等于1时,该投资组合的价格变动幅度与市场一致。贝塔系数大于1时,该投资组合的价格变动幅度比市场更大;贝塔系数小于1(大于0)时,该投资组合的价格变动幅度比市场小。
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