假设某基金投资组合包括3种股票,其股票价格分别为50元、20元和10元,股数分别为10000股、20000股和30000股,β系数分别为0.8、1.5和1.0,假设相应的股指期货合约单张价值为100000元,则做完全套期保值,需要的期货合约份数为(

admin2013-09-08  43

问题 假设某基金投资组合包括3种股票,其股票价格分别为50元、20元和10元,股数分别为10000股、20000股和30000股,β系数分别为0.8、1.5和1.0,假设相应的股指期货合约单张价值为100000元,则做完全套期保值,需要的期货合约份数为(    )份。

选项 A、12
B、13
C、14
D、15

答案B

解析 投资组合的p系数=(50×10000×0.8+20×20000×1.5+10×30000×1.0)/(50×10000+20×20000+10×30000)≈1.083期货合约份数=(现货总价值/单位期货合约价值)×β系数=[(50×10000+20×20000+10×30000)÷100000]×1.083=(1200000÷100000)×1.083≈13(份)。
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