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某公司经市场预测,估计今后可能有运输业务,拟确定运输设备投资计划。估计今后能签订到大宗运输合同的概率为0.60,而只能签订少量运输合同的概率为0.4。现有两个投资方案,一是投资1050万元购买大型运输车队(A方案),二是投资350万元购买小型车队(B方案)
某公司经市场预测,估计今后可能有运输业务,拟确定运输设备投资计划。估计今后能签订到大宗运输合同的概率为0.60,而只能签订少量运输合同的概率为0.4。现有两个投资方案,一是投资1050万元购买大型运输车队(A方案),二是投资350万元购买小型车队(B方案)
admin
2013-06-10
33
问题
某公司经市场预测,估计今后可能有运输业务,拟确定运输设备投资计划。估计今后能签订到大宗运输合同的概率为0.60,而只能签订少量运输合同的概率为0.4。现有两个投资方案,一是投资1050万元购买大型运输车队(A方案),二是投资350万元购买小型车队(B方案)。
若采用A方案,而又签订到大宗合同,在今后6年内,每年税前收入为500万元;若采用A方案,只签订到少数合同,则税前收入为150万元。那么在两年后公司要决定如何处理已有设备。有四种选择:第一种是公司将不用的设备出租,估计能出租全部闲置设备的概率是0.7,在出租的4年内每年公司总的税前收入为400万元,只能出租部分闲置设备概率为0.3,4年内每年公司总的税前收入为200万元。第二种是先将设备暂存放在库房里不用,等待以后运输合同多时使用。估计在这段时期内有机会签到大宗合同和少量合同的概率分别是0.3和0.7。第三种是及时出售多余设备,估计在第二年末卖掉全部多余设备可得 400万元,另外保留的机械每年能获税前收入为180万元。第四种是卖掉全部车队,估计可得600万元。
若采用B方案,而又只签订到少量合同,在今后的6年每年税前收入为180万元;若采用B方案又能签订到大宗合同,那么在做出最初决策的1年后,公司又得对未来的行动做出决策。有三种方案可供选择:第一种是再购置更多的设备,花费750万元,获得满意合同收入的概率为0.7,余下的5年的年平均税前收入500万元,而合同签订不太理想的概率为0.3,余下的5年年平均税前收入为 150万元。第二种决策是租借更多的设备,有三种可能的结局:一是能以优惠的合同条件从其他单位租借到更多的设备,发生概率是0.2,估计5年内每年可得税前收入为350万元。二是租金尚可,但可租到的设备数量不足,发生的概率是0.3,估计5年内每年可得净收入250万元。三是租到设备的租金较贵但完全符合要求的设备,发生的概率为0.5,估计5年内每年平均收入为220万元。第三种是虽然有签订大宗合同的机会,但终因设备不足,又不准备租借设备,只能做有限合同工程,5年内平均每年净收入为200万元。若该公司的投资资金成本为12%,运输设备采用直线折旧法折旧,残值率为10%,折旧年限为6年。
[问题]
试问该公司应采用何种运输设备投资方案?
选项
答案
1.根据题意画出决策树,如图6-5所示。 [*] 2.计算各结点的期望收益值。 结点⑥:268×(P/A,12%,4)×0.7+134(P/A,12%,4)×0.3+105×(P/F,12%,4) =758.62(万元) 结点⑦:335×(P/A,12%,4)×0.3+100.5×(P/A,12%,4)×0.7+105×(P/F,12%,4) =585.65(万元) 结点⑧:429.7+120.6×(P/A,12%,4)+35×(P/F,12%,4)=818.24(万元) 结点⑨:644.55(万元) 结点⑩:335×(P/A,12%,5)×0.7+100.5×(P/A,12%,5)×0.3+222.5×(P/F,12%,5)-750 =330.26(万元) 结点(11)=234.5×(P/A,12%,9)×0.2+167.5(P/A,12%,5)×0.3+ 147.4×(P/A,12%,5)×0.5+35×(P/F,12%,5)=635.74(万元) 结点(12):134×(P/A,12%,5)+35(P/F,12%,5)=502.90(万元) 结点④:是一决策点,对该结点的四个方案进行比较,结点⑧的期望收益值最大,应选择该方案,剪去其他方案分枝。 结点⑤:是一决策点,对该结点的三个方案进行比较,结点(11)的期望收益最大,应选择该方案,剪去其他方案分枝。 结点②:335×(P/A,12%,6)×0.6+[100.5×(P/A,12%,2)+818.24×(P/F,12%,2)]1×0.4-1050 =105.25(万元) 结点③:120.6×(P/A,12%,6)×0.4+[(134+635.74)x(P/F,12%,1)]×0.6-350 =260.71(万元) 3.选择最优方案 根据结点②与结点③的比较,应选择购置小型车队的投资方案。若投资后一年内无大宗合同签订,则维持原方案;若投资后一年内有大宗合同签订,则在其余五年内选择向其他公司租赁设备的方案,六年期间获得税后利润的现值的期望值为260.71万元。
解析
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建设工程造价案例分析题库一级造价工程师分类
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建设工程造价案例分析
一级造价工程师
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