ABC公司是家民营企业，其开发和生产的某种产品市场前景很好。公司目前正处于创业阶段，急需资金支持，准备再定向发行债券。ABC公司目前已经采取的筹资方案是：定向向若干战略投资者发行价值800万元、利率为10％的抵押公司债券。债券投资人出于保持或增加其索偿权安

admin2014-03-14 52

问题 ABC公司是家民营企业，其开发和生产的某种产品市场前景很好。公司目前正处于创业阶段，急需资金支持，准备再定向发行债券。ABC公司目前已经采取的筹资方案是：定向向若干战略投资者发行价值800万元、利率为10％的抵押公司债券。债券投资人出于保持或增加其索偿权安全性的愿望，经与ABC公司协商后双方共同在债务契约中写入若干保护性条款，其中规定允许公司只有在同时满足下列保护性条款的前提下才能发行其他公司债券：
  (1)税前利息保障倍数大于4；
  (2)发行债券所形成的资产的50％用于增加被抵押资产，抵押资产的净折余价值保持在抵押债券价值的2倍以上；
  (3)产权比率不高于0．5。
  从公司目前财务报表得知，ABC公司现在税后净收益240万元，预计未来仍然可以保持这一收益水平，目前所有者权益为4000万元，企业总资产4800万元中已被用于抵押的资产折余价值为3000万元。公司所得税税率为25％。
  要求分析：
说明上述保护性条款中哪项是有约束力的，为什么?

选项

答案可见从企业目前的收益水平来看，保护条款(1)是有约束力的，它将企业拟发行新债的数量限制在266．67万元以内。

解析

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若错过了信用证有效期到银行议付，受益人只要征得开证人的同意，即可要求银行付款。()

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检验检疫中的样品必须按有关规定抽取，进出口合同中规定抽样方法的按合同规定的标准或方法抽取，合同没规定抽样方法的按有关标准进行抽样。()

若固定资产购建过程发生非正常中断时间较长的,其中断期间发生的借款费用应计入()。

按照现行会计制度规定,短期借款所发生的利息,一般应计入()科目。

关于股票、债券、基金风险收益的描述正确的是(　　)。

以下不属于劳动争议处理的一般方法的是()。

在WindowsXP的资源管理器中不能对文件进行______操作。

发明取得专利权的条件不包括(　　)。

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企业在采购材料时，收料在先，付款在后；若材料发票凭证都已收到，可通过“应收账款”或“应收票据”核算。()

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若错过了信用证有效期到银行议付，受益人只要征得开证人的同意，即可要求银行付款。()

我国检验检疫管制的入境货物，必须向海关提交出入境检验检疫机构签发的单证是()。

检验检疫中的样品必须按有关规定抽取，进出口合同中规定抽样方法的按合同规定的标准或方法抽取，合同没规定抽样方法的按有关标准进行抽样。()

若固定资产购建过程发生非正常中断时间较长的,其中断期间发生的借款费用应计入()。

按照现行会计制度规定,短期借款所发生的利息,一般应计入()科目。

关于股票、债券、基金风险收益的描述正确的是( )。

以下不属于劳动争议处理的一般方法的是()。

在WindowsXP的资源管理器中不能对文件进行______操作。

发明取得专利权的条件不包括( )。

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关于股票、债券、基金风险收益的描述正确的是(　　)。

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