首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
财经
D公司是一家上市公司,其股票于2009年8月1日的收盘价为每股40元。有一种以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为30元,到期时间是3个月。3个月以内公司不会派发股利,3个月以后股价有2种变动的可能:上升到50元或者下降到32元。3个月到期的国库券利率为
D公司是一家上市公司,其股票于2009年8月1日的收盘价为每股40元。有一种以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为30元,到期时间是3个月。3个月以内公司不会派发股利,3个月以后股价有2种变动的可能:上升到50元或者下降到32元。3个月到期的国库券利率为
admin
2014-06-02
56
问题
D公司是一家上市公司,其股票于2009年8月1日的收盘价为每股40元。有一种以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为30元,到期时间是3个月。3个月以内公司不会派发股利,3个月以后股价有2种变动的可能:上升到50元或者下降到32元。3个月到期的国库券利率为4%(年名义利率)。
要求:
利用风险中性原理,计算D公司股价的上行概率和下行概率,以及看涨期权的价值。
选项
答案
股价上升百分比=(50-40)/40×100%=25%,股价下降百分比=(40-32)/40×100%=20% 期望报酬率=4%/4=上行概率×25%-(1-上行概率)×20% 上行概率=0.4667 下行概率=1-上行概率=0.5333 C
u
=50-30=20(元) C
d
=32-30=2(元) 期权价值=(20×0.4667+2×0.5333)/(1+1%)=10.30(元)
解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/mQoc777K
本试题收录于:
财务成本管理题库注册会计师分类
0
财务成本管理
注册会计师
相关试题推荐
产业零散的原因主要来源于产业本身的基础经济特性。下列属于造成产业零散的产业本身的经济特性的因素有()。
甲公司为某国一家灯具企业,经营一直保持稳健,现金流量也保持适中。该公司管理层从长远发展考虑,决定对现有债务进行重组,以改善财务结构。下列选项中适合该公司的方式是()。
造成企业倒闭的原因有很多,下列有关企业倒闭原因的说法中,正确的有()。
下列关于金融衍生产品的说法中,错误的是()。
内部发展,也称内生增长,是指企业在不收购其他企业的情况下利用自身的规模、利润、活动等内部资源来实现扩张。但是,由于现有产品的寿命有限,内生增长战略必须包括()和战略、新的能力和竞争力。
甲企业集团设有一个信息中心,负责全集团所有信息化建设工作。集团对该中心进行考核时主要考核其费用控制情况,由此可以看出该信息中心属于()。
在对企业产品组合进行分析时,产品组合中所包含的产品项目的总数是()。
蓝海战略的第一条原则,就是重新构筑市场的边界,从而打破现有竞争局面,开创蓝海。下列不属于蓝海战略重建市场边界的基本法则的是()。
下列各项关于企业投资活动内容控制措施的表述中,正确的是()。
成功地执行成本领先战略的企业会期待()。
随机试题
A.载体易化扩散B.通道易化扩散C.原发性主动转运D.继发性主动转运Na+、K+顺电化学梯度通过细胞膜属于
体内合成.DNA不需要
清胃散的组成药物除生地、黄连、升麻外,还有
在工商谈判中,企业需做许多准备工作,关键是()。
甲公司传真告诉乙公司:有某品牌电脑25台,每台价格为7000元,其他条件如旧,请两日内答复。乙公司当日发出传真:完全同意你方条件。但因电子线路故障,该传真第4日到达,甲公司未表态。后履行期届至,甲公司不履行义务。则()。
根据测量误差的分析,由于观测者受到干扰造成的误差属于()
下列各项定额中,不属于按投资的费用性质分类的是()。
现金清查的内容主要包括()。
导游人员接待基督教旅游团(者)时,在用餐、住宿方面应注意()。
全国许多地方都种有牡丹,但(1)洛阳牡丹花朵硕大、花色艳丽、花形典雅。这(2)是为什么呢?去年年初洛阳地矿局和河南省地质调查院开展了调查,(3)发现牡丹种植园区的土壤中,锰、铜、锌、钼元素的(4)明显高出其他地区。专家(5),上述元素能有效促进植物细胞
最新回复
(
0
)