2. 考研
  3. 在一个时期，美国金融市场上的三个月美元定期存款利率为12％，英国金融市场上的三个月英镑定期存款利率为8％，假定当前美元汇率为GBP1=USD2．0000，三个月的美元期汇贴水为10点。试问：是否存在无风险套利机会?如果存在，一个投资者有10万英镑，可获利多

在一个时期，美国金融市场上的三个月美元定期存款利率为12％，英国金融市场上的三个月英镑定期存款利率为8％，假定当前美元汇率为GBP1=USD2．0000，三个月的美元期汇贴水为10点。试问：是否存在无风险套利机会?如果存在，一个投资者有10万英镑，可获利多

admin2014-12-30  48
问题 在一个时期，美国金融市场上的三个月美元定期存款利率为12％，英国金融市场上的三个月英镑定期存款利率为8％，假定当前美元汇率为GBP1=USD2．0000，三个月的美元期汇贴水为10点。试问：是否存在无风险套利机会?如果存在，一个投资者有10万英镑，可获利多少?(南开大学2000)
选项
答案比较两种投资方案： (1)10万英镑投资英国，三个月后可获本利和： 100000×(1+8％×3÷12)=102000(英镑) (2)10万英镑投资美国，并同时在远期外汇市场进行套期保值，三个月后可获本利和： 100000×2．0000×(1+8％×3÷12)÷(2．0000+0．0010)=101949．03(英镑) 可见，应将10万英镑投放于美国市场，并同时进行套期保值即可获得本利和101949．03英镑，比投放于英国金融市场少获利102000—101949．03=50．97(英镑)。
解析
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