甲公司欲投资购买A、B、C三只股票构成投资组合,这三只股票目前的市价分别为8元/股、10元/股和1 2元/股,β系数分别为1.2、1.9和2,在组合中所占的投资比例分别为20%、45%和35%,目前的股利分别为0.4元/股、0.6元/股和0.7元/股,A股

admin2016-06-20  29

问题 甲公司欲投资购买A、B、C三只股票构成投资组合,这三只股票目前的市价分别为8元/股、10元/股和1 2元/股,β系数分别为1.2、1.9和2,在组合中所占的投资比例分别为20%、45%和35%,目前的股利分别为0.4元/股、0.6元/股和0.7元/股,A股票为固定股利股票,B股票为固定增长股票,股利的固定增长率为5%,C股票前2年的股利增长率为18%,2年后的股利增长率固定为6%。假设目前股票市场的平均报酬率为16%,无风险报酬率为4%。要求:
按照资本资产定价模型,分别计算A、B、C三只股票的必要报酬率。

选项

答案A股票的必要报酬率=4%+1.2×(1 6%一4%)=18.4% B股票的必要报酬率=4%+1.9×(16%一4%)=26.8% C股票的必要报酬率=4%+2×(16%一4%)=28%

解析
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