首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
财经
甲公司股票当前每股市价50元,6个月以后股价有两种可能:上升20%或下降17%,市场上有两种以该股票为标的资产的期权,看涨期权和看跌期权,每份看涨期权可买入1股股票,每份看跌期权可卖出1股股票,两种期权执行价格均为55元,到期时间均为6个月,期权到期前,甲
甲公司股票当前每股市价50元,6个月以后股价有两种可能:上升20%或下降17%,市场上有两种以该股票为标的资产的期权,看涨期权和看跌期权,每份看涨期权可买入1股股票,每份看跌期权可卖出1股股票,两种期权执行价格均为55元,到期时间均为6个月,期权到期前,甲
admin
2016-06-17
55
问题
甲公司股票当前每股市价50元,6个月以后股价有两种可能:上升20%或下降17%,市场上有两种以该股票为标的资产的期权,看涨期权和看跌期权,每份看涨期权可买入1股股票,每份看跌期权可卖出1股股票,两种期权执行价格均为55元,到期时间均为6个月,期权到期前,甲公司不派发现金股利,半年无风险报酬率为2.5%。
要求:
利用套期保值原理,计算看涨期权的股价上行时到期日价值、套期保值比率及期权价值;利用看涨期权一看跌期权平价定理,计算看跌期权的期权价值。
选项
答案
上行股价S
u
=50×(1+20%)=60(元) 股票上行时的到期日价值C
u
=S
u
-X=60-55=5(元) 下行时的股价S
d
=50×(1-17%)=41.5(元) 则:下行时的到期日价值C
d
=0 套期保值比率H=(C
u
-C
d
)/(S
u
-S
d
)=(5-0)/(60-41.5)=0.27 借款=(H×S
d
-C
d
)/(1+r)=(41.5×0.27-0)/(1+2.5%)=10.93(元) 期权价值=H×S
0
-借款支出=0.27×50-10.93=2.57(元) 根据看涨期权-看跌期权的平价定理可知, 2.57-看跌期权价值=50-55/(1+2.5%) 看跌期权价值=2.57-50+55/(1+2.5%)=6.23(元)。
解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/nwEc777K
本试题收录于:
财务成本管理题库注册会计师分类
0
财务成本管理
注册会计师
相关试题推荐
某企业2007年息税前利润为200万元,总资产占用额1000万元,预期最低资产息税前利润率为15%,则剩余收益为()。
某公司拟购置一处房产,房主提出两种付款方案:(1)从现在起,每年年初支付30万元,连续支付10次,共300万元;(2)前3年不付款,后7年每年初支付50万元,共350万元。假设该公司的资金成本率(即最低报酬率)为10%,回答下列问题
决定企业报酬率和风险的首要因素是()。
有一面值为4000元的债券,息票利率为4%,2000年5月1日发行,2005年5月1日到期,三个月支付一次利息(1日支付),假设投资的到期收益率为8%,并保持不变。要求:(1)计算该债券在发行时的价格;(2)计算该债券在2004
投资者风险回避态度和证券市场线斜率的关系是()。
2009年8月15日,甲公司股票价格为每股50元,以甲公司股票为标的的代号为甲49的看涨期权的收盘价格为每股5元,甲49表示此项看涨期权的行权价格为每股49元。截至2009年8月15日,看涨期权还有199天到期。甲公司股票收益的波动率预计为每年30%,资本
下列关于税盾的表述中,正确的是()。
假定某存货的年需要量为1440件,经济批量订货次数为每年10次,单位储存变动成本为25元,单位缺货成本为20元,交货时间为25天。已知交货期内的存货需要量及其概率分布为:若建立保险储备量,可选择保险储备量为0、25、50、75件四个方案。要求:
股票发行价格的确定方法主要有()。
以下关于期权的表述,正确的有()。
随机试题
可用来解救肝素过量引起的自发性出血的药物是
通常血清中酶活性升高的主要原因是
下列交易或事项中,会引起现金流量表“投资活动产生的现金流量净额”发生变化的有()。
正常生长的绿藻,照光培养一段时间后,用黑布迅速将培养瓶罩上,此后绿藻细胞的叶绿体内不可能发生的现象是()。
历史是历史学家跟事实之间相互作用的连续不断的过程,是现在跟过去之间________的问答交谈。历史学家在不停地选择,一般的历史事件变成了档案馆里的文献,就是一种选择过程。所以,即使是原始文献,也是________因素渗透其中选择的结果。
春秋战国时期的诸子百家中,主张强化法令刑律的是()。
在窗体上画一个通用对话框,其名称为CommonDialog1,则下列与CommonDialogl.ShowOpen方法等效的语句是()。()。
ForthepeoplewhohavenevertraveledacrosstheAtlanticthevoyageisafantasy.Butforthepeoplewhocrossitfrequentlyo
WhichofthefollowingsentencesisgrammaticallyINCORRECT?
HowtoBuildaStrongTeamSpirit1.ThreeprinciplestobuildingateamTeamworkisbasedon【T1】【T1】______Teamspiritstemsfr
最新回复
(
0
)