甲有限责任公司(以下简称甲公司)是一家成立时间较长的大型建筑工程公司，有在海外承揽大型工程的丰富经验。目前，该公司打算开拓南美市场，但经过分析后发现，拟进入的A国政局不稳，国内经济恶化，另外外汇管制也十分严格。鉴于公司此次开拓海外市场的风险较大，公司专门成

admin2018-06-22 58

问题甲有限责任公司(以下简称甲公司)是一家成立时间较长的大型建筑工程公司，有在海外承揽大型工程的丰富经验。目前，该公司打算开拓南美市场，但经过分析后发现，拟进入的A国政局不稳，国内经济恶化，另外外汇管制也十分严格。鉴于公司此次开拓海外市场的风险较大，公司专门成立了风险管理委员会和风险管理职能部门来负责相关的风险管理工作。两个部门的设置以及职责如下所示：
(1)风险管理委员会对董事会负责，由于本公司创始人刘某担任董事长同时兼任总经理，不宜担任风险管理委员会的召集人，因此，公司确定由行政董事李某担任风险管理委员会的召集人。
(2)公司规定，风险管理委员会对全面风险管理工作的有效性向董事会负责，风险管理委员会的召集人李某负责主持全面风险管理的日常工作。
(3)风险管理职能部门履行全面风险管理的职责，对风险管理委员会负责。
该公司预计在6月份(3个月后)有一笔150万的欧元应付账款，同月该公司有一笔美元收入，可以用于支付此笔应付账款。已知欧元的即期汇率为$1．0450／1欧元，3个月远期汇率$1．0650／1欧元。公司担心欧元相对于美元的价值将继续上升，决定使用期货交易锁定美元成本。(已知每一份欧元期货合约的资产标的物是125000欧元)
要求：
根据资料回答下列问题：
①该公司应该购买还是出售3个月欧元期货合约?为什么?
②该公司需要购买或者出售多少份欧元期货合约?
③该公司6月份应该如何操作?(假定当时欧元的即期汇率是$1．0900／1欧元，期货价格为$1．0950／1欧元)
④与不进行期货交易保值相比，公司可降低多少美元成本?

选项

答案①预计未来欧元升值，为锁定美元成本，应该购买欧元期货合约。 ②公司需要购买欧元期货合约份数：1500000÷125000＝12(份) ③6月份公司应以$1．0950／1欧元的价格出售12份欧元期货合约，轧平欧元期货头寸。同时在即期市场上以$1．0900／1欧元汇率出售已经收到的美元，买进150万的欧元，支付应付账款。 ④如果不进行期货交易保值，公司在即期市场购买150万欧元的美元成本为： 1500000欧元×$1．0900／1欧元＝$1635000 进行期货交易保值，公司购买150万欧元的美元成本为： 1500000×($1．0900／1欧元＋$1．0650／1欧元－$1．0950／1欧元)＝$1590000 公司降低美元成本：$1635000－$1590000＝$45000

解析

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公司战略与风险管理

注册会计师

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根据企业所得税法律制度的规定，下列选项中，属于长期待摊费用的有()。

某旅行社组织50人的旅游团赴太湖旅游，每人收取旅游费2000元。旅行社实际为每人支付住宿费500元、餐费500元、交通费400元、门票80元。已知旅游业营业税税率为5%，该旅行社此次旅游业务应缴纳的营业税税额为(　　　)元。

公民、法人或者其他组织的合法权益受到行政机关或者行政机关工作人员作出的具体行政行为侵犯造成损害的，有权请求赔偿。下列表述正确的有()。

根据民事诉讼法律制度的规定，下列关于诉讼时效期间的表述中，正确的有()。

根据企业所得税法律制度的规定，在计算企业所得税应纳税所得额时，下列各项中，准予全额据实扣除的有()。

甲投资设立A个人独资企业，并聘请乙管理企业事务，但对乙的职权予以了限制。某日乙超越职权与善意的第三人丙签订了一份买卖合同，该合同属于(　　　)。

根据支付结算法律制度的规定，关于国内信用证的下列表述中，正确的是()。

根据我国《税收征收管理法》的规定，税务机关可以采取的税收强制执行措施包括(　　　)。

将人力视为待管理的资源，对每个人的职责都有严格精确限定体现的是()的特点。

β受体阻滞剂治疗高血压的强适应证不包括

胆道蛔虫的典型表现是

如题60图所示，等截面直杆受轴向拉力F作用发生拉伸变形。已知横截面面积为A，以下给出的横截面上的正应力和45°斜截面上的正应力的四种结果，问哪一种是正确的?()

安全生产管理的目标是减少、控制危害和事故，尽量避免生产过程中由于()所造成的人身伤害、财产损失及其他损失。

关于依法治税的内在机制，下列表述正确的有()。

陆机是西晋时期杰出的书法家，他的《平复帖》是我国古代存世最早的名人书法真迹。在诗文方面，陆机也颇有建树，他与弟弟陆云俱为著名文学家，合称“二陆”。下列作品中，不属于陆机作品的一项是()。

根据巴甫洛夫的高级神经类型活动学说，强、平衡、不灵活的类型是()。

Scientistshavefoundanewuseforchildren’simaginations(想象力)一tomakestomachachesgoaway．TheBBCreportsanewstudythats

f(x)在x0处可导，则｜f(x)｜在x0处()．

公司战略与风险管理

注册会计师

根据企业所得税法律制度的规定，下列选项中，属于长期待摊费用的有()。

某旅行社组织50人的旅游团赴太湖旅游，每人收取旅游费2000元。旅行社实际为每人支付住宿费500元、餐费500元、交通费400元、门票80元。已知旅游业营业税税率为5%，该旅行社此次旅游业务应缴纳的营业税税额为( )元。

公民、法人或者其他组织的合法权益受到行政机关或者行政机关工作人员作出的具体行政行为侵犯造成损害的，有权请求赔偿。下列表述正确的有()。

根据民事诉讼法律制度的规定，下列关于诉讼时效期间的表述中，正确的有()。

根据企业所得税法律制度的规定，在计算企业所得税应纳税所得额时，下列各项中，准予全额据实扣除的有()。

甲投资设立A个人独资企业，并聘请乙管理企业事务，但对乙的职权予以了限制。某日乙超越职权与善意的第三人丙签订了一份买卖合同，该合同属于( )。

根据支付结算法律制度的规定，关于国内信用证的下列表述中，正确的是()。

根据我国《税收征收管理法》的规定，税务机关可以采取的税收强制执行措施包括( )。

将人力视为待管理的资源，对每个人的职责都有严格精确限定体现的是()的特点。

β受体阻滞剂治疗高血压的强适应证不包括

胆道蛔虫的典型表现是

如题60图所示，等截面直杆受轴向拉力F作用发生拉伸变形。已知横截面面积为A，以下给出的横截面上的正应力和45°斜截面上的正应力的四种结果，问哪一种是正确的?()

安全生产管理的目标是减少、控制危害和事故，尽量避免生产过程中由于()所造成的人身伤害、财产损失及其他损失。

关于依法治税的内在机制，下列表述正确的有()。

陆机是西晋时期杰出的书法家，他的《平复帖》是我国古代存世最早的名人书法真迹。在诗文方面，陆机也颇有建树，他与弟弟陆云俱为著名文学家，合称“二陆”。下列作品中，不属于陆机作品的一项是()。

根据巴甫洛夫的高级神经类型活动学说，强、平衡、不灵活的类型是()。

Scientistshavefoundanewuseforchildren’simaginations(想象力)一tomakestomachachesgoaway．TheBBCreportsanewstudythats

f(x)在x0处可导，则｜f(x)｜在x0处()．

某旅行社组织50人的旅游团赴太湖旅游，每人收取旅游费2000元。旅行社实际为每人支付住宿费500元、餐费500元、交通费400元、门票80元。已知旅游业营业税税率为5%，该旅行社此次旅游业务应缴纳的营业税税额为(　　　)元。

甲投资设立A个人独资企业，并聘请乙管理企业事务，但对乙的职权予以了限制。某日乙超越职权与善意的第三人丙签订了一份买卖合同，该合同属于(　　　)。

根据我国《税收征收管理法》的规定，税务机关可以采取的税收强制执行措施包括(　　　)。