甲公司是一家高科技上市公司，目前正处于高速成长时期。公司为了开发新的项目，急需筹资10000万元，甲公司拟采取发行附送认股权证债券的方式筹资并初拟了筹资方案，相关资料如下： (1)发行10年期附认股权证债券10万份，每份债券面值为1000元，票面利率为7％

admin2016-06-17 76

问题甲公司是一家高科技上市公司，目前正处于高速成长时期。公司为了开发新的项目，急需筹资10000万元，甲公司拟采取发行附送认股权证债券的方式筹资并初拟了筹资方案，相关资料如下：
(1)发行10年期附认股权证债券10万份，每份债券面值为1000元，票面利率为7％，每年年末付息一次，到期还本。债券按面值发行，每份债券同时附送20张认股权证，认股权证只能在第五年年末行权，行权时每张认股权证可以按25元的价格购买1股普通股。
(2)公司目前发行在外的普通股为1000万股，每股价值22元，无负债。股东权益账面价值与其市值相同。公司未来仅依靠利润留存提供增长资金，不打算增发或回购股票，也不打算增加新的债务筹资，债券发行后公司总资产的预计年增长率为8％。
(3)当前等风险普通债券的平均利率为8％，发行费用可以忽略不计。由于认股权证和债券组合的风险比普通债券风险大，投资所要求的必要报酬率为9％。
要求：
计算拟发行的每份纯债券的价值；

选项

答案每份纯债券价值=1000×7％×(P／A，8％，10)+1000×(P／F，8％，10) =70×6．7101+1000×0．4632 =932．91(元)。

解析

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财务成本管理

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注册会计师

债券的价值是发行者按照合同规定从现在至债券到期日所支付的款项的现值，下列因素中，影响债券价值的因素包括()。

如果企业处于SWOT矩阵的第Ⅱ象限，那么宜采用的战略是()。

与股票的内在价值呈正方向变化的因素有()。

计算每股盈余指标时，本年盈余为()。

以下各项中，属于影响股利政策的法律因素的是()。

某公司拟发行5年期债券进行筹资，债券票面金额为100元，票面利率为12%，而当时市场利率为10%，那么，该公司债券的价值应为()。

某零件年需要量16200件，日供应量60件，一次订货成本25元，单位储存成本1元/年。假设一年为360天。需求是均匀的，不设置保险库存并且按照经济订货量进货，则下列各项计算结果中错误的是(　　)。

当边际贡献超过固定成本后，下列措施有利于降低复合杠杆系数，从而降低企业复合风险的是()。

以下公式不正确的有()。

Thelawyersucceededingetting______awardedagainstthedefendant.

妇女保健工作的工作方法有哪些

下列不属于濒死患者的临床表现的是()。

测距台和仪表着陆系统相配合时，可以设置在()。

移情被认为是精神分析治疗的重要内容，其中正移情是指()。

A、Alldeliverymenwilllosetheirjobverysoon.B、Deliverymenaren’tallowedtobringitemstohome.C、Deliveryservicewill

Hiseyeswerereadingbooks______(脑子却在胡思乱想).

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债券的价值是发行者按照合同规定从现在至债券到期日所支付的款项的现值，下列因素中，影响债券价值的因素包括()。

如果企业处于SWOT矩阵的第Ⅱ象限，那么宜采用的战略是()。

与股票的内在价值呈正方向变化的因素有()。

计算每股盈余指标时，本年盈余为()。

以下各项中，属于影响股利政策的法律因素的是()。

某公司拟发行5年期债券进行筹资，债券票面金额为100元，票面利率为12%，而当时市场利率为10%，那么，该公司债券的价值应为()。

某零件年需要量16200件，日供应量60件，一次订货成本25元，单位储存成本1元/年。假设一年为360天。需求是均匀的，不设置保险库存并且按照经济订货量进货，则下列各项计算结果中错误的是( )。

当边际贡献超过固定成本后，下列措施有利于降低复合杠杆系数，从而降低企业复合风险的是()。

以下公式不正确的有()。

Thelawyersucceededingetting______awardedagainstthedefendant.

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下列不属于濒死患者的临床表现的是()。

测距台和仪表着陆系统相配合时，可以设置在()。

移情被认为是精神分析治疗的重要内容，其中正移情是指()。

A、Alldeliverymenwilllosetheirjobverysoon.B、Deliverymenaren’tallowedtobringitemstohome.C、Deliveryservicewill

Hiseyeswerereadingbooks______(脑子却在胡思乱想).

某零件年需要量16200件，日供应量60件，一次订货成本25元，单位储存成本1元/年。假设一年为360天。需求是均匀的，不设置保险库存并且按照经济订货量进货，则下列各项计算结果中错误的是(　　)。