附认股权证债券筹资与资本成本、债券价值、股权再融资的综合 F公司是一家经营电子产品的上市公司。公司目前发行在外的普通股为10000万股，每股价格为10元，预计未来可持续增长率为13．43％。公司现在急需筹集资金16000万元，用于投资液晶显示屏项目

admin2022-08-30 51

问题附认股权证债券筹资与资本成本、债券价值、股权再融资的综合
F公司是一家经营电子产品的上市公司。公司目前发行在外的普通股为10000万股，每股价格为10元，预计未来可持续增长率为13．43％。公司现在急需筹集资金16000万元，用于投资液晶显示屏项目，有如下四个备选筹资方案：
方案一：以目前股本10000万股为基数，每10股配2股，配股价格为8元／股。
方案二：按照目前市价公开增发股票1600万股。
方案三：发行10年期的公司债券，债券面值为每份1000元，票面利率为9％，每年年末付息一次，到期还本，发行价格拟定为950元／份。
方案四：按面值发行10年期的附认股权证债券，债券面值为每份1000元，票面利率为9％，每年年末付息一次，到期还本。每份债券附送20张认股权证，认股权证只能在第5年年末行权，行权时每张认股权证可按15元的价格购买1股普通股。
目前等风险普通债券的市场利率为10％。假设上述各方案的发行费用均可忽略不计。
要求：
根据方案三，计算每份债券价值，判断拟定的债券发行价格是否合理并说明原因。

选项

答案每份债券价值=1000×9％×(P／A，10％，10)+1000×(P／F，10％，10)=90x6．1446+1000×0．3855=938．51(元) 由于每份债券拟定发行价格为950元，大于每份债券价值938．51元，拟定的发行价格不合理。

解析

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当企业参加某项投标，在会遇到较强的竞争对手的情况下，如果企业存在剩余生产能力，则该投标产品的定价基础是()。

已知2017年经营资产销售百分比为100％，经营负债销售百分比为40％，营业收入为4000万元，没有可动用金融资产。2018年预计利润留存率为50％，营业净利率，10％，则2018年内含增长率为()。

下列有关资本市场有效性检验的说法中，正确的是()。

为了反映企业在质量管理方面所取得的进展及其绩效，企业还需要编制()。

丽岛同城是一家处于起步期的餐饮企业，其业务主要为通过电话订购的方式销售日本特色食品，例如生鱼片和寿司。该公司决定采用平衡计分卡来计量来年的绩效。下列选项中，属于学习和成长维度计量的是()。

关于财务业绩评价的优缺点，下列说法不正确的是()。

财务业绩评价是根据财务信息来评价管理者业绩的方法，常见的财务评价指标不包括()。

关于责任中心可控成本的确定原则，下列说法中不正确的是()。

采用全部成本转移价格的优点是()。

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对于纯物质来说，在一定压力下，它的泡点温度和露点温度的关系是()。

香蕉人是指出国之后，黄色的皮肤不变，但内心已经被外国同化，“变成”白色的人。芒果人是指出国之后，黄色的皮肤不变，而内心还：是中国人应有的，与皮肤一样颜色的。　根据上述定义，下列属于芒果人的是()。

中国某化工产品的国内生产商向中国商务部提起对从甲国进口的该类化工产品的反补贴调查申请。依我国相关法律规定，下列哪一选项是正确的?(2009年卷一45题)

A公司权证的某日收盘价是6元，A公司股票收盘价是24元，行权比例为1。次日A公司股票最多可以上涨或下跌10%，则权证次日的涨跌幅比例为(　　)。

Perfectcommunitylivingishere,anditsnameisGreenCliff!Constructionhasbeenslow,butwewantedtogeteverythingjust

产品防护的目的是防止产品()。

下列选项中，体现人民警察对党忠诚的政治信念的有()。

TempletonWorldFundTempletonfundmanagersfindglobalinvestmentopportunitiesothersmightmiss.In1997,wheninvestors

HowlonghasthewriterservedasaseniorclerkintheP&GProductsCompany?WhatistheresponsibilityofthewriterintheP

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下列有关资本市场有效性检验的说法中，正确的是()。

为了反映企业在质量管理方面所取得的进展及其绩效，企业还需要编制()。

丽岛同城是一家处于起步期的餐饮企业，其业务主要为通过电话订购的方式销售日本特色食品，例如生鱼片和寿司。该公司决定采用平衡计分卡来计量来年的绩效。下列选项中，属于学习和成长维度计量的是()。

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关于责任中心可控成本的确定原则，下列说法中不正确的是()。

采用全部成本转移价格的优点是()。

空间点的投影，在投影面上________。

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A公司权证的某日收盘价是6元，A公司股票收盘价是24元，行权比例为1。次日A公司股票最多可以上涨或下跌10%，则权证次日的涨跌幅比例为( )。

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产品防护的目的是防止产品()。

下列选项中，体现人民警察对党忠诚的政治信念的有()。

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