首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
财经
已知证券市场组合的收益率为10%,无风险收益率为6%。证券市场上有甲、乙两只股票,其相关资料如下: 要求: (1)计算甲、乙两只股票的期望收益率、标准离差、标准离差率(保留百分号前4位小数),并判断哪只股票的相对风险更大。 (2)假定资本资产定价模型成立
已知证券市场组合的收益率为10%,无风险收益率为6%。证券市场上有甲、乙两只股票,其相关资料如下: 要求: (1)计算甲、乙两只股票的期望收益率、标准离差、标准离差率(保留百分号前4位小数),并判断哪只股票的相对风险更大。 (2)假定资本资产定价模型成立
admin
2018-08-30
49
问题
已知证券市场组合的收益率为10%,无风险收益率为6%。证券市场上有甲、乙两只股票,其相关资料如下:
要求:
(1)计算甲、乙两只股票的期望收益率、标准离差、标准离差率(保留百分号前4位小数),并判断哪只股票的相对风险更大。
(2)假定资本资产定价模型成立,证券投资的预期收益率与必要收益率相等,计算甲、乙两只股票各自的β值。
(3)投资者将全部资金按照60%和40%的比例投资购买甲、乙股票构成投资组合,计算该组合的β系数、组合的风险收益率和组合的必要收益率。
(4)假设甲、乙股票的收益率的相关系数为1,投资者将全部资金按照60%和40%的比例投资购买甲、乙股票构成投资组合,计算该组合的预期收益率和组合的标准差。
选项
答案
(1)甲股票的期望收益率=0.5×12%+0.2×7%+0.3×2%=8% 乙股票的期望收益率=0.4×20%+0.4×10%+0.2×(一5%)=11% [*] 甲股票的标准离差率=4.358 9%÷8%×100%=54.486 3% 乙股票的标准离差率=9.165 2%÷11%×100%=83.320 0% 由于乙股票的标准离差率大于甲股票的标准离差率,所以乙股票的相对风险更大。 (2)由于资本资产定价模型成立,预期收益率=必要收益率,则: ①甲股票:8%=6%+β
甲
×(10%-6%) 解得:β
甲
=0.5 ②乙股票:11%=6%+β
乙
×(10%-6%) 解得:β
乙
=1.25 (3)组合的β=0.5×60%+1.25×40%=0.8 组合的风险收益率=0.8×(10%一6%)=3.2% 组合的必要收益率=6%+3.2%=9.2% (4)组合的预期收益率=8%×60%+11%×40%=9.2% 由于甲、乙股票的收益率的相关系数为1,所以投资组合的标准差即为二者各自标准差的加权平均数: 组合的标准差=4.358 9%×60%+9.165 2%×40%=6.281 4%
解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/rIW0777K
本试题收录于:
中级财务管理题库中级会计专业技术资格分类
0
中级财务管理
中级会计专业技术资格
相关试题推荐
下列有关社会责任表述错误的是()
下列各项中,能够用于协调企业所有者与企业债权人矛盾的方法是()。
下列方法中属于由专家根据他们的经验和判断能力对特定产品的未来销售量进行判断和预测的方法的有()。
某企业生产A产品,预计单位产品的制造成本为500元,单位产品的期间费用为150元,销售利润率不能低于15%,该产品适用的消费税税率为5%,那么,运用销售利润率定价法,该企业的单位产品价格为()元。
某公司成立于2013年1月1日,2013年度实现的净利润为1000万元,分配现金股利550万元,提取盈余公积450万元(所提盈余公积均已指定用途)。2014年实现的净利润为900万元(不考虑计提法定盈余公积的因素)。2015年计划增加投资,所需资金为700
主要依靠股利维持生活或对股利有较高依赖性的股东最不赞成的公司股利政策是()。
在下列公司中,通常适合采用固定股利政策的是()。
A公司目前发行在外的股数为1000万股,该公司的产品销路稳定,2015年拟投资1200万元,扩大生产能力50%。该公司想要维持目前50%的负债比率,并想继续执行10%的固定股利支付率政策。该公司在2014年的税后利润为500万元,则该公司2015年为扩充上
最佳资本结构是使企业筹资能力最强、财务风险最小的资本结构。()
财产股利是以现金以外的其他资产支付的股利,主要是以公司发行的有价证券,如公司债券、公司股票等作为股利发放给股东。()
随机试题
确认创作人身份的重要法律依据是()
根据我国《著作权法》的规定,表演者享有的权利包括()
Onlinelearningisalsocalleddistanceeducation,whichhelpsstudentswhotakeclassesbycomputerovertheInternettolearnc
根据其表现应考虑为为明确诊断应进一步做的检查是
背景资料:某酒店工程,建筑面积28700m2,地下1层,地上15层,现浇钢筋混凝土框架结构。建设单位依法进行招标,投标报价执行《建设工程工程量清单计价规范》(GB50500—2013)。共有甲、乙、丙等8家单位参加了工程投标。经过公开开
集合计划审计报告应当在每年度结束之日起()个交易日内,按合同约定的方式向客户和资产托管机构提供,并报送中国证监会派出机构备案。
2018年12月1日,甲公司以300万港元取得乙公司在香港联交所挂牌交易的H股100万股,作为非交易性权益工具投资核算。2018年12月31日,上述股票的公允价值为350万港元。甲公司以人民币作为记账本位币,假定2018年12月1日和31日1港元即期汇率分
宪法是政治斗争,特别是阶级斗争的产物,它随着阶级的产生而产生,也必将随着阶级的消灭而最终消亡。()
已知同一平面上的四个点A、B、C、D,在该平面上取一点P,使得=0,则满足条件的点P的个数为().
按照研究假设的性质和复杂程度,可以把假设分为三种,下列不属于按此性质分类的假设是()。
最新回复
(
0
)