某公司2008年年初存货成本为15万元，年初全部资产总额为140万元，年初资产负债率40%。2008年有关财务指标为：流动比率2.1，速动比率1.1，存货周转率6次，资产负债率35%，长期负债42万元，全部资产总额160万元，没有待摊费用。2008年获得销

admin2010-06-13 53

问题某公司2008年年初存货成本为15万元，年初全部资产总额为140万元，年初资产负债率40%。2008年有关财务指标为：流动比率2.1，速动比率1.1，存货周转率6次，资产负债率35%，长期负债42万元，全部资产总额160万元，没有待摊费用。2008年获得销售收入120万元，发生经营管理费用9万元，利息费用10万元。2005年的所有者权益为60万元，假设近三年企业增加的所有者权益均为靠自身努力增加，企业适用的所得税税率25%。
要求：根据以上资料：
(1)计算2008年年末流动负债总额、流动资产总额、存货成本总额、权益乘数、产权比率、总资产周转率。
(2)计算2008年营业成本、已获利息倍数、总资产增长率、资本积累率、资本保值增值率、资本三年平均增长率、总资产报酬率和净资产收益率。
(3)计算2009的财务杠杆系数。

选项

答案(1)全部负债总额=资产×资产负债率=160×35%=56(万元) 流动负债=56-42=14(万元) 流动资产=流动负债×流动比率=14×2.1=29.4(万元) 速动资产=流动负债×速动比率=14×1.1=15.4(万元) 存货成本=29.4－15.4=14(万元) 权益乘数=1/(1-资产负债率)=1/(1-35%)=1.54 产权比率=56/(160-56)=53.85% 总资产周转率=120/[(140+160)÷2]=0.8(次) (2)年平均存货=(15+14)/2=14.5(万元) 营业成本=存货周转率×平均存货=6×14.5= 87(万元) 息税前利润=120-87-9=24(万元) 已获利息倍数=24/10=2.4 总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额=(160-140)/140=14.29% 净利润=(EBIT-I)×(1-T)=(24-10)×(1-25%)=10.5(万元) 期初所有者权益=140×(1-40%)=84(万元) 期末所有者权益=160×(1-35%)=104(万元) 资本积累率=[(104-84)/84]×100%=23.81% 资本保值增值率=104/84=123.81% [*] 总资产报酬率=24/[(140+160)÷2]=16% 净资产收益率=10.5/[(84+104)÷2]=11.17% (3)财务杠杆系数=24/(24-10)=1.71

解析

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