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假设股票A和股票B的特征如下所示： 两只股票收益的协方差是0．001。 假设一个投资者持有仅仅由股票A和股票B构成的投资组合。求使得该组合的方差是最小化的投资比值ωA和ωB。(提示：两个比重之和必须等于1)
假设股票A和股票B的特征如下所示： 两只股票收益的协方差是0．001。 假设一个投资者持有仅仅由股票A和股票B构成的投资组合。求使得该组合的方差是最小化的投资比值ωA和ωB。(提示：两个比重之和必须等于1)
admin
2019-05-09
87
问题
假设股票A和股票B的特征如下所示：
两只股票收益的协方差是0．001。
假设一个投资者持有仅仅由股票A和股票B构成的投资组合。求使得该组合的方差是最小化的投资比值ω
A
和ω
B
。(提示：两个比重之和必须等于1)
选项
答案
(1)两种资产构成的投资组合的方差为： σ
2
=ω
A
2
σ
A
2
+ω
B
2
σ
B
2
+2ω
A
ω
B
σ
A,B
因为两种资产的比重之和肯定为1，可把方差公式改写为： σ
2
=ω
A
2
σ
A
2
+(1－ω
A
)σ
B
2
+2ω
A
(1－ω
A
)σ
A,B
为了找到最小方差，对上述方程关于ω
A
求导数，并令该导数为零，解出最优的A的投资比例： [*] ω
B
=1－0．812 5=0．187 5
解析
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金融硕士（金融学综合）题库专业硕士分类
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金融硕士（金融学综合）
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