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  3. (上海财大20l 2)市场上有两只股票。股票A标准差30％，股票B标准差20％，不允许卖空。若两只股票相关性系数为1，怎样的投资组合可以使风险最小?若两只股票相关系数为一1，风险最小的投资组合又应如何构造?

(上海财大20l 2)市场上有两只股票。股票A标准差30％，股票B标准差20％，不允许卖空。若两只股票相关性系数为1，怎样的投资组合可以使风险最小?若两只股票相关系数为一1，风险最小的投资组合又应如何构造?

admin2015-11-05  51
问题 (上海财大20l 2)市场上有两只股票。股票A标准差30％，股票B标准差20％，不允许卖空。若两只股票相关性系数为1，怎样的投资组合可以使风险最小?若两只股票相关系数为一1，风险最小的投资组合又应如何构造?
选项
答案如果两只股票的相关系数为1，股票组合不能达到分散风险的作用，所以组合中只包括标准差小的股票是使风险最小的办法。即全买股票B。 如果相关系数为一1，可以通过投资组合对冲掉风险。设组合中投资于股票A的比例为x。 0=σP=x2σA2+(1一x)2σB2+2×(一1)x(1一x)σAσB 代入数据，得x=0．4。 组合中投资于股票A的比例是0．4，投资于B的比例是0．6。这样的组合的标准差是0。
解析
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